公司財務(wù)分析報告

公司財務(wù)分析報告(集錦15篇)

　　在經(jīng)濟發(fā)展迅速的今天，報告的使用頻率呈上升趨勢，報告中提到的所有信息應(yīng)該是準確無誤的。我敢肯定，大部分人都對寫報告很是頭疼的，下面是小編整理的公司財務(wù)分析報告，僅供參考，歡迎大家閱讀。

公司財務(wù)分析報告1

　　一 案例綜述

　　寶潔公司創(chuàng)始于1837年，是向雜貨零售商和批發(fā)商供貨的最大的制造商之一，并且在品牌消費品制造商如何進行市場定位的策略設(shè)計方面是一個領(lǐng)先者。在1993年，寶潔公司的300億美元的銷售額在美國與世界其他國家各占一半。公司的產(chǎn)品系列包括了許多種類的產(chǎn)品，公司組織成了5大產(chǎn)品部：保健/美容、食品/飲料、紙類、肥皂、特殊產(chǎn)品（如化學(xué)品）。

　　寶潔公司的大多數(shù)產(chǎn)品類別的競爭比較及集中，在每一個產(chǎn)品類別中，2個或3個品牌產(chǎn)品生產(chǎn)商控制了總品牌產(chǎn)品銷后額度額的50%以上的份額。寶潔公司的產(chǎn)品通過多種渠道進行銷售，其中在產(chǎn)品銷售數(shù)量發(fā)面最重要的幾個渠道是雜貨零售商、批發(fā)商、超級市場、和俱樂部商店。盡管公司于零售商和批發(fā)商之間的關(guān)系并不總是那么的和諧，但是寶潔公司的管理層認識到，為了在市場中獲得成功，既要滿足消費者的需要，又要滿足渠道的需要。保潔工產(chǎn)品的需求主要是由最終消費者的拉動通過渠道的，而不是通過貿(mào)易推動的。消費者對寶潔產(chǎn)品的強有力的需求拉動為公司在與零售商和批發(fā)商交易過程中提供了優(yōu)勢。

　　在150多年的經(jīng)營過程中，寶潔公司已經(jīng)在積極和成功地進行高質(zhì)量消費品的“世界級”的開發(fā)和營銷方面建立了聲譽。在公司發(fā)展的歷史中，寶潔公司強調(diào)給消費者提供能帶來良好的價值的出色的品牌產(chǎn)品。并且將公司定位于：為忠于品牌的消費者提供根據(jù)價值定價的產(chǎn)品的基礎(chǔ)上構(gòu)造公司的未來。

　　20世界70年代，產(chǎn)品促銷顯著發(fā)展。伴隨大量的促銷活動，使提前購買成為行業(yè)的慣例，而且導(dǎo)致了制造商很難準確的預(yù)測需求的變化。各個環(huán)節(jié)的庫存不斷擴大來滿足消費者的提前購買需求。它不僅提高了庫存成本，同時也導(dǎo)致了更高的制造成本和服務(wù)成本，也導(dǎo)致了品牌價值和供應(yīng)鏈渠道的無效率。

　　90年代的渠道轉(zhuǎn)變的改革的目標之一，在于開發(fā)與渠道中的合作伙伴更加合作和相互有力的關(guān)系，用合作來替代談判，從而有效率地、更好的滿足消費者的需要。通過將消費者的忠誠于改進的渠道效率和關(guān)系相結(jié)合，寶潔公司認為自己產(chǎn)品的市場份額將會增長，而渠道和消費者的服務(wù)成本將會下降，使渠道中的所有成員都能夠受益。

　　二 問題分析

　　（1）分銷渠道的改革

　　在20世紀90年代，寶潔對渠道進行了改革。它希望開發(fā)與渠道中的合作伙伴更加合作和相互互利的關(guān)系，用合作來代替談判。它的目的是提高渠道的效率和服務(wù)水平為此，它有兩個項目，第一個項目集中于通過連續(xù)補充計劃（CRP）來提高供應(yīng)物流和降低渠道庫存。第二個項目是通過訂貨和開票系統(tǒng)的修改來改善對渠道客戶的總訂貨周期和服務(wù)質(zhì)量。

　　CRP的實施對各個零售商來說解決了他們最大的問題。不斷擴大的顧客需求和有限的倉庫容量的矛盾，使零售商不得不通過零擔(dān)運輸?shù)姆绞絹頋M足需求。零擔(dān)運輸無疑增加了零售商的物流成本，這就會導(dǎo)致價格的上漲。而價格對零售商來 1

　　說是爭取顧客的有利武器。寶潔的這種做法解決了零售商的后顧之憂，使零售商只需要關(guān)心他的前臺運作了。這種做法雖然在短期由于投入太大不會看見很大的收益，但是從長遠來看，CRP 實施不但降低了寶潔的制造成本，同時也消除了信息放大作用而導(dǎo)致的大的庫存成本，同時還可以擴大寶潔產(chǎn)品的市場份額。總之，CRP的實施達到了雙贏的局面。寶潔還參與了雜貨業(yè)渠道的改革，開發(fā)有效消費者反應(yīng)（ECR）方法。

　　訂貨，發(fā)貨和帳單系統(tǒng)（OSB）是寶潔分銷渠道改革的另一項目。原有的系統(tǒng)是寶潔在20世紀60年代期間開發(fā)的，雖然經(jīng)過了多次的升級，但是仍然缺乏效率，也沒有什么效果。OSB系統(tǒng)支持寶潔公司在為渠道成員提供服務(wù)方面的所有活動，包括定價，訂貨，發(fā)貨，開票以及單獨的信用系統(tǒng)。OSB項目還集成了許多原先不能在職能部門和產(chǎn)品部門之間一起運行的相互分離的系統(tǒng)，使寶潔公司能夠提高協(xié)調(diào)性和總體的服務(wù)水平。OSB的目的在于理解業(yè)務(wù)是如何運作的，然后將現(xiàn)有的流程自動化，使其具有足夠的靈活性來滿足不同部門和職能的各種不同的需要。系統(tǒng)消減了現(xiàn)有流程的大量的復(fù)雜性問題，消除手工處理的步驟，但不是對現(xiàn)有的流程進行重新設(shè)計。新的系統(tǒng)在解決了客戶的發(fā)票扣除額大的問題，也改善了訂單發(fā)貨的質(zhì)量，但是現(xiàn)行的定價和促銷策略和過程問題人造成了扣除額。要徹底的改進定價和促銷的問題，就必須修改OSB的前端。

　　在新的訂貨流程中，寶潔將產(chǎn)品定價和產(chǎn)品規(guī)格整合在同一個數(shù)據(jù)庫中。用于簡化定價的數(shù)據(jù)庫被設(shè)計成可以直接通過電子化的方式將數(shù)據(jù)提供到客戶自己的系統(tǒng)中，這種做法導(dǎo)致了發(fā)票扣減的大大減少。這種新的訂貨流程使訂貨質(zhì)量有了顯著的提高。從1992到1994年，*票出錯的概率降低了50% 多，同期，有利于寶潔的發(fā)票的爭議問題增加了300%多。

　　在新的訂貨流程中，寶潔還采用了價值定價的策略。所謂理解價值定價法，就是根據(jù)消費者理解的商品價值，即根據(jù)買主的價值觀念來定價。這種定價要求企業(yè)在有利潤可賺的同時適當減價，以及找到維持甚至改善質(zhì)量的方法。價值定價立足于消費者，它不僅消除了零售商提前購買的動機，從本質(zhì)上提供不變的采購成本以及伴隨一些靈活的折扣或提供用來開展零售商店促銷的基金，還培養(yǎng)了消費者的品牌忠誠。

　　一個中型的企業(yè)不可能實施如此做法。原因可以有以下幾個方面：

　　1. 寶潔在渠道改革投入了大量的資金用來做引進先進的管理思想和信息技術(shù)。這種巨大的投入不是一個中型企業(yè)可以承受的。

　　2. 寶潔是一個有著很強管理體系的大企業(yè)，它對整個渠道有很強的控制力，在這種控制力的約束下來對分銷渠道進行改革，當然會達到理想的效果。但是一個中型的企業(yè)沒有這么強的控制力，它的重點在自己的核心競爭力上而不是對渠道的監(jiān)控和改革，一旦失去這種強有力的約束，就會對雙方造成極大的傷害。

　　對于零售商來說，特別是雜貨零售商，他們的利潤時很低的。商品的單位價格低，而銷售數(shù)量很大。商店的運營利潤也就很大一定程度上是依賴于有效率的運作。從案例中我們可以看出，零售商的一個很大的制約因素是有限的倉庫容量，他們的訂單大多是小批量的，采用成本很高的零擔(dān)運輸，盡管這樣，他們也還是 2

　　會時常出現(xiàn)缺貨問題。并且，零售商為了進一步提高利潤，他與制造商之間的價格之爭也是不可避免的。就如同文章中所指出的，零售商們把采購的價格作為利潤的一個重要的來源，這也就是為什么會在80年代出現(xiàn)為促銷而出現(xiàn)的大批量的提前突訂貨的現(xiàn)象。總的來看，寶潔的這種做法會給零售商帶來一些好處，但是要很好的實施這種做法也不是平坦順利的。在實施上零售商可能會面臨一些問題。

　　1. 建立信息交互平臺用于與寶潔之間信息的傳遞和共享。VMI的庫存管理方式使零售商節(jié)約了庫存的成本。但是VMI是建立在有效的EDI基礎(chǔ)之上的，這就要求零售商同樣也應(yīng)該擁有也寶潔信息系統(tǒng)匹配的數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)。在這個系統(tǒng)的開發(fā)同樣也需要有大量資金的支持。

　　2. 與寶潔之間建立相互信任的合作伙伴關(guān)系。零售商和寶潔的這種合作要求零售商能夠?qū)�寶潔信息透明，同時寶潔也要保證能給零售商及時，充足的供貨。要達到雙贏的目的，二者必須要有高度的信任作基礎(chǔ)。

　　（2）信息技術(shù)的運用

　　在1985年，寶潔公司與一個中等規(guī)模的零售連鎖企業(yè)進行了補貨的渠道的新方法實驗。這一試驗設(shè)計到采用電子數(shù)據(jù)交換每天將倉庫想每個商店的產(chǎn)品發(fā)貨數(shù)據(jù)從里零售商發(fā)給寶潔公司。然后寶潔公司利用發(fā)貨信息而不是根據(jù)零售商產(chǎn)生的訂單來確定向零售商的倉庫發(fā)運的產(chǎn)品的數(shù)量。產(chǎn)品訂貨由寶潔公司計算，目前在于提供充足的安全庫存，同時將物流總成本最小化，并消除零售商倉庫中多余的庫存。

　　這一初始實驗的結(jié)果在降低庫存和提高服務(wù)水平以及為零售商節(jié)約勞動力等方面，給人留下了深刻的印象。

　　新的訂貨流程的第二次試驗是在一個超級市場進行的，在這個階段，寶潔公司建議零售商將尿布產(chǎn)品儲存在連鎖超市的配送倉庫，零售商向?qū)殱嵐�司提供有關(guān)倉庫從各個商店每天所接到的訂單數(shù)據(jù)，并允許寶潔公司根據(jù)倉庫每天的發(fā)貨數(shù)據(jù)來確定倉庫所需要的補貨數(shù)量。通過這樣的操作，消除了昂貴的零擔(dān)運輸，并減少零售商店的缺貨。公司和零售商通過降低成本和增加銷售都會獲得收益。總的來說，較低的成本促使較低的價格，通過更高產(chǎn)品可獲得性提供更好的服務(wù)，將導(dǎo)致銷售額的增加。

　　第二次試驗證實了，通過減少渠道成本和增加銷售量，物流創(chuàng)新在為零售商和制造商提供共同收益方面存在潛力。

　　與主要超級市場之間的CRP的成功實施使其他零售商對這一新的流程產(chǎn)生了興趣。到1990年，大多數(shù)超級市場已經(jīng)全面實施了CRP。這些較早采用CRP的雜貨零售商，在降低庫存和缺貨水平方面都取得了高度成功。

　　CRP的成功不能離開EDI 。EDI體現(xiàn)了寶潔公司提高訂貨過程戰(zhàn)略的一個重要的組成部分，并且對于CRP的實施是不可缺少的，但是EDI本身不能被認為在提高效率和訂貨質(zhì)量方面的工作重視特別重要的，就其本身而言，EDIs并不是一個 3

　　解決方案，然而，當流程和系統(tǒng)重組平行實施時，EDI能夠成為一個強力的工具。

　　在寶潔公司，EDI的一個重要作用在于為CRP的運行提供一個基本的平臺。CRP曾被表述為雙向的EDI，于雙方公司的系統(tǒng)有著緊密的聯(lián)系。當然，CRP不僅需要系統(tǒng)變革，而且在CRP中，每個組織的系統(tǒng)之間的相互連接程度，要比在沒有CRP客戶的EDI中要緊密得多。兩個公司的系統(tǒng)之間由EDI促使的連接，導(dǎo)致了公司之間的大量數(shù)據(jù)的無誤差的自動交換。CRP大大增加了渠道公司共享的數(shù)據(jù)量，這使得EDI成為有效運行不可或缺的技術(shù)。盡管早期的第CRP試驗是用傳真和電話來發(fā)送數(shù)據(jù)，但是寶潔公司的幾位經(jīng)理表示，沒有EDI的CRP是不可行的。

　　EDI通過降低交易成文為公司提供經(jīng)濟效益，即使在沒有投入CRP的情況下，這也促使了EDI的采用。

　　在上述的應(yīng)用當，生產(chǎn)家庭用品的寶潔（P&G）開始將信息系統(tǒng)作上、下游整合，希望通過正確和快速的信息傳遞、分析和整合，達到對市場的需求作快速反映并降低庫存等目的。同時，這種企業(yè)間的信息共享系統(tǒng)可以給企業(yè)帶來如下好處：

　　1、縮短需求響應(yīng)時間；

　　2、減少需求預(yù)測偏差；

　　3、提高送貨準確性和改善客戶服務(wù)；

　　4、降低存貨水平，縮短定貨提前期；

　　5、節(jié)約交易成本；

　　6、降低采購成本，促進供應(yīng)商管理；

　　7、減少生產(chǎn)周期；

　　8、增強企業(yè)競爭優(yōu)勢，提高顧客的滿意度。

公司財務(wù)分析報告2

　　一、積累素材，為撰寫報告做好準備

　　1、建立臺賬和數(shù)據(jù)庫。通過會計核算形成了會計憑證、會計賬簿和會計報表。但是編寫財務(wù)分析報告僅靠這些憑證、賬簿、報表的數(shù)據(jù)往往是不夠的。比如，在分析經(jīng)營費用與營業(yè)收入的比率增長原因時，往往需要分析不同項目、不同產(chǎn)品、不同責(zé)任人實現(xiàn)的收入與費用的關(guān)系，但有些數(shù)據(jù)不能從報表和賬簿中直接得到。這就要求分析人員平時就做大量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計工作，對分析的項目按性質(zhì)、用途、類別、區(qū)域、責(zé)任人，按月度、季度、年度進行統(tǒng)計，建立臺賬，以便在撰寫財務(wù)分析報告時有據(jù)可查。

　　2、關(guān)注重要事項。財務(wù)人員對經(jīng)營運行、財務(wù)狀況中的重大變動事項要勤于做筆錄，記載事項發(fā)生的時間、計劃、預(yù)算、責(zé)任人及發(fā)生變化的各影響因素。必要時馬上作出分析判斷，并將各類各部門的文件分類歸檔。

　　3、關(guān)注經(jīng)營運行情況。財務(wù)人員應(yīng)盡可能的爭取，各級領(lǐng)導(dǎo)也應(yīng)該多給財務(wù)人員深入施工生產(chǎn)一線的機會，多讓他們參加相關(guān)會議，使財務(wù)人員能了解施工生產(chǎn)、質(zhì)量、市場、行政、投資、融資等各類情況。深入一線和參加各種會議，了解各種情況，聽取各方面意見，有利于財務(wù)分析和評價。

　　4、定期收集報表。財務(wù)人員除收集會計核算方面的有些數(shù)據(jù)之外，還應(yīng)要求公司各相關(guān)部門（包括施工生產(chǎn)、物資供應(yīng)、招投標、勞動工資、設(shè)備動力等部門）及時提交可利用的其他報表，對這些報表要認真審閱、及時發(fā)現(xiàn)問題、總結(jié)問題，養(yǎng)成多思考、多研究的習(xí)慣。

　　二、確定報告分析的內(nèi)容和范圍

　　報告分析的內(nèi)容和范圍要根據(jù)報告閱讀者對象來確定。我們公司的財務(wù)分析報告的閱讀者是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和上級財務(wù)部門。報送給經(jīng)營領(lǐng)導(dǎo)的報告也要因人而異，對于有豐富財務(wù)會計專業(yè)知識的經(jīng)營領(lǐng)導(dǎo)，提供的報告可以使用專業(yè)術(shù)語，敘述可以簡練一點；而對財務(wù)專業(yè)知識比較陌生的經(jīng)營領(lǐng)導(dǎo)，提供的分析報告盡量簡述的詳細一點，易懂一些。報送給上級財務(wù)部門的分析報告，可以專業(yè)化一些。對于提供給不同層次閱讀對象的分析報告，分析人員在寫作時，要準確把握好報告的框架結(jié)構(gòu)和分析層次，以滿足不同閱讀者的需要。再則，報告分析的若是公司的二級單位或項目部，分析的內(nèi)容稍細一點，事項具體一些；若分析的對象是公司一級的，則分析力求精練，不能對所有的問題都面面俱到，a、b、c、d、1、2、3、4羅列一大串，應(yīng)該集中地抓住幾個重點問題進行分析，使讀者感到新穎、簡練、有力度。

　　三、確定財務(wù)報告分析的重點

　　確定財務(wù)報告分析的重點要依據(jù)讀者（或領(lǐng)導(dǎo)）對信息的需求來確定。記得有一年的財務(wù)分析報告讓領(lǐng)導(dǎo)看后，他說：“你們的財務(wù)分析報告寫的不錯，很全面，應(yīng)該說是花費了不少心思的。但太長了，而我想真正需要的信息卻不多”。我們辛辛苦苦做出來的分析報告原本是要為企業(yè)管理者服務(wù)的，可事實上，我們都是按照上級規(guī)定的格式通報一下各項指標的完成情況，而對于領(lǐng)導(dǎo)想要知道的重點指標后面的各種變動因素的分析，只是粗略地概述一下，根本就沒有進行重點的分析其內(nèi)在的變動因素。我認為，寫好財務(wù)分析報告的前提是財務(wù)分析人員要盡可能地多與領(lǐng)導(dǎo)溝通，捕獲管理者和使用者真正要了解的信息。

　　四、財務(wù)分析報告寫作的內(nèi)容

　　財務(wù)分析報告主要包括以下五個部分的內(nèi)容：

　　第一部分提要段，即概括公司綜合情況，讓財務(wù)報告接受者對財務(wù)分析說明有一個總括的認識。

　　第二部分說明段，是對公司各項財務(wù)指標完成情況的說明（也是對運營及財務(wù)現(xiàn)狀的介紹）。該部分要求文字表述恰當、數(shù)據(jù)引用準確。對經(jīng)濟指標進行說明時可適當運用絕對數(shù)、比較數(shù)及復(fù)合指標數(shù)。特別要關(guān)注公司當前運作上的重心，對重要事項要單獨反映。公司在不同階段、不同月份的工作重點有所不同，所需要的財務(wù)分析重點也不同。如工業(yè)企業(yè)正進行的新產(chǎn)品的投產(chǎn)、市場開發(fā)，施工企業(yè)重點項目的攻關(guān)階段則需要對其的成本、貨款回收、利潤等主要指標進行重點分析說明。

　　第三部分分析段，是對公司的經(jīng)營情況進行分析研究。在說明問題的同時還要分析問題，尋找問題的原因和癥結(jié)，以達到解決問題的目的。

　　財務(wù)分析的主要內(nèi)容有：①企業(yè)償債能力的分析：企業(yè)償債能力的分析是企業(yè)財務(wù)分析的重要內(nèi)容，它在一定程度上反映了企業(yè)的`財務(wù)狀況。對企業(yè)償債能力進行分析，對企業(yè)投資者、經(jīng)營者和債權(quán)人等都十分重要。償債能力分析主要有短期償債能力分析和長期償債能力分析。對于短期償債能力的分析主要側(cè)重于研究企業(yè)流動資產(chǎn)、資產(chǎn)變現(xiàn)能力與流動負債的關(guān)系；對于長期償債能力的分析則涉及企業(yè)的長期財務(wù)狀況、資本結(jié)構(gòu)、獲利能力和變現(xiàn)能力等。②企業(yè)盈利能力的分析：企業(yè)盈利能力的分析主要以資產(chǎn)負債表、利潤及利潤分配表為基礎(chǔ)，通過表內(nèi)各項目之間的邏輯關(guān)系構(gòu)建一套指標體系，通常包括營業(yè)（或銷售）收入利潤率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)報酬率等，然后對指標進行計算和分析，并據(jù)此評價企業(yè)的盈利能力。③企業(yè)營運能力的分析：營運能力是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中駕馭資產(chǎn)，實現(xiàn)資本增值的能力。營運狀況如何，直接關(guān)系到資本增值的程度，關(guān)系到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的成敗。對企業(yè)營運能力的分析和評價，一般是從資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度指標來進行的，包括分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。④企業(yè)成本費用的分析：企業(yè)的成本費用，從財務(wù)會計的概念講，主要反映業(yè)務(wù)成本，（對于制造業(yè)說，就是生產(chǎn)成本，而對于施工企業(yè)則是工程成本），以及三項期間費用，包括管理費用、財務(wù)費用和營業(yè)費用。此時財務(wù)分析主體根據(jù)分析目標，通過分析財務(wù)報表（主要是利潤及利潤分配表、成本表和其他附表）中體現(xiàn)的數(shù)字，并進行橫向或縱向比較，以及對企業(yè)相關(guān)比率進行衡量，以得出與其他財務(wù)評價指標相配套的系列評價結(jié)論。

　　財務(wù)分析的主要方法有：比率分析法、比較分析法、趨勢分析法和因素分析法。比率分析法是通過對各種財務(wù)比率的計算和分析，基本上能夠反映出一個企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運能力，具有簡明扼要、通俗易懂的特點，是財務(wù)分析工作中使用最廣泛的一種方法。比較分析法是指將某項財務(wù)指標與性質(zhì)相同的指標標準進行比較，揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。財務(wù)分析極為注重比較，只有通過比較，才能評價指標數(shù)值的優(yōu)劣情況。趨勢分析法是通過連續(xù)若干期財務(wù)報表中相同指標的對比，來揭示各期的增減變化，據(jù)以預(yù)測企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果變化趨勢的一種分析方法。因素分析法的目的是通過計算確定一個綜合經(jīng)濟指標所包含的各個因素的變化對該指標影響程度。只有知道各個因素對指標的影響，才能把握指標變動的原因，以便采取針對性的措施。上述分析方法都有它的優(yōu)點，但也有受財務(wù)報表局限性、滯后性、重量不重質(zhì)等的缺陷。因此財務(wù)人員只有將各種分析方法結(jié)合起來使用，才能使得分析結(jié)論更可靠、更有說服力。

　　財務(wù)分析一定要有理有據(jù)，要細化分解各項指標，因為有些報表的數(shù)據(jù)是比較含糊和籠統(tǒng)的，要善于運用表格、圖示，突出表達分析的內(nèi)容。分析問題一定要善于抓住當前要點，多反映公司經(jīng)營焦點和易于忽視的問題。

　　第四部分評價段。作出財務(wù)說明和分析后，對于經(jīng)營情況、財務(wù)狀況、盈利業(yè)績，應(yīng)該從財務(wù)角度給予公正、客觀的評價和預(yù)測。財務(wù)評價不能運用似是而非，可進可退，左右搖擺等不負責(zé)任的語言，評價要從正面和負面兩方面進行，評價既可以單獨分段進行，也可以將評價內(nèi)容穿插在說明部分和分析部分。

　　第五部分建議段。因為撰寫財務(wù)分析報告的根本目的不僅僅是停留在反映問題、揭示問題上，而是要通過對問題的深入分析，提出合理可行的解決辦法，財務(wù)分析報告中提出的建議不能太抽象，而要具體化，最好有一套切實可行的方案，真正起到“財務(wù)參謀”的作用。

　　五、財務(wù)分析報告寫作時應(yīng)注意的幾個問題

　　1、財務(wù)分析報告一定要與公司經(jīng)營業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，深刻領(lǐng)會財務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)背景，切實揭示業(yè)務(wù)過程中存在的問題。財務(wù)人員在做分析報告時，由于不了解業(yè)務(wù)，往往閉門造車，并由此陷入就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)的被動局面，得出來的分析結(jié)論也就常常令人啼笑皆非。因此，有必要強調(diào)的是：各種財務(wù)數(shù)據(jù)并不僅僅是通常意義上數(shù)字的簡單拼湊和加總。每一個財務(wù)數(shù)據(jù)背后都寓示著非常生動的資金的增減、費用的發(fā)生、負債的償還等。財務(wù)分析人員通過對業(yè)務(wù)的了解和明察，特別是我們各施工項目都遠離駐地，就需要我們分析人員深入施工一線，了解各個項目各個施工環(huán)節(jié)對財務(wù)數(shù)據(jù)的影響，并依據(jù)對財務(wù)數(shù)據(jù)敏感性的職業(yè)判斷，即可判斷經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生的合理性、合規(guī)性，由此寫出來的分析報告也就能真正為業(yè)務(wù)部門提供有用的決策信息。如果分析報告是就數(shù)字論數(shù)字，報告的重要性質(zhì)量特征就會受挫，對決策的有用性自然就難以談起。

　　2、對公司政策尤其是近期來公司大的方針政策有一個準確的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中還應(yīng)盡可能地立足當前，瞄準未來，以使分析報告發(fā)揮“導(dǎo)航器”作用。

　　3、財務(wù)人員在平時的工作當中，應(yīng)多一點了解國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境尤其是盡可能捕捉、搜集同行業(yè)競爭對手資料。因為，公司最終面對得是復(fù)雜多變的市場，在這個大市場里，任何宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化或行業(yè)競爭對手政策的改變都會或多或少地影響著公司的競爭力甚至決定著公司的命運。

　　4、勿輕意下結(jié)論。財務(wù)分析人員在報告中的所有結(jié)論性詞語對報告閱讀者的影響相當之大，如果財務(wù)人員在分析中草率地下結(jié)論，很可能形成誤導(dǎo)。如目前我們公司一些單位的核算還不是很規(guī)范，費用的實際發(fā)生期與報銷期往往不一致，如果財務(wù)分析人員不了解核算的時滯差，則很容易得出錯誤的結(jié)論。

　　5、分析報告的行文要盡可能流暢、通順、簡明、精練，避免口語化、長而不實。

公司財務(wù)分析報告3

　　集團公司，是為了一定的目的組織起來共同行動的團體公司，是指以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶，以母子公司為主體，以集團章程為共同行為規(guī)范的，由母公司、子公司、參股公司及其他成員共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體。現(xiàn)在的集團公司，特別是投資類集團企業(yè)，經(jīng)營規(guī)模比較龐大，通常跨地區(qū)、跨行業(yè)，呈現(xiàn)多元化和綜合化特點，子、孫公司眾多，管理鏈條較長。如何才能使企業(yè)管理層及時掌握經(jīng)營狀況，做出有效的決策和戰(zhàn)略選擇，一份高質(zhì)量的集團財務(wù)分析報告顯得尤為重要。它能夠及時準確完整的將企業(yè)經(jīng)營情況進行深入分析，對過去、現(xiàn)在的經(jīng)營成果有充足的認知和反思，從而更好的提高企業(yè)決策水平。

　　一、投資類集團財務(wù)分析報告的特點

　　財務(wù)分析報告是企業(yè)依據(jù)會計報表、財務(wù)分析表及經(jīng)營活動和財務(wù)活動所提供的豐富、重要的信息及其內(nèi)在聯(lián)系，運用一定的科學(xué)分析方法，將公司的經(jīng)營情況、資本運作情況做出客觀、全面、系統(tǒng)的分析和評價，并進行必要的科學(xué)預(yù)測而形成的書面報告。而投資類集團財務(wù)分析報告與一般企業(yè)的差別較大，主要有如下特點：一是投資類集團公司由集團總部、產(chǎn)業(yè)子集團和成員單位組成。集團總部是最高的決策機構(gòu)，核心職能是資本投資，產(chǎn)業(yè)子集團是二級決策機構(gòu)，核心職能是資產(chǎn)配置，成員單位是經(jīng)濟實體，核心職能是業(yè)務(wù)運營。投資類集團公司核心在于對各種生產(chǎn)要素進行優(yōu)化配置和有效利用，以實現(xiàn)集團整體利益最大化。針對這一的特征，財務(wù)分析報告應(yīng)更加關(guān)注集團的戰(zhàn)略目標達成、企業(yè)價值創(chuàng)造、資源配置等方面的情況。二是由于投資類集團公司下面的產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)多元化發(fā)展，管理鏈條較長，以至財務(wù)分析報告的內(nèi)容很大一部分需要由下而上的進行報送，各企業(yè)報告?zhèn)戎攸c不同，且上報的流程復(fù)雜，周期較長。三是投資類集團公司重點關(guān)注股東財務(wù)是否保值增值，股東財富最大化，因此在財務(wù)分析報告中應(yīng)避免陷入經(jīng)營管理細節(jié)的分析中去。

　　二、財務(wù)分析報告的準備工作

　　(一)注重財務(wù)分析體系的建立一是需要將財務(wù)分析的重要性進行普及，讓每一個所屬單位都能夠重視，注意財務(wù)分析和實際業(yè)務(wù)進行緊密聯(lián)系;二是需要設(shè)計分析的格式，分析格式要在一定程度上進行統(tǒng)一，方便歸納匯總，各公司也可根據(jù)自身行業(yè)和業(yè)務(wù)的特點在分析報告中進行一些變動;三是明確各級企業(yè)上報財務(wù)報表及分析報告的時間節(jié)點，以便有的放矢的開展工作，集團本部規(guī)定股權(quán)二級企業(yè)的報送時間，股權(quán)二級企業(yè)可以自行安排下屬企業(yè)報送時間;四是各單位需要有側(cè)重點的進行分析，因為所屬公司所處的行業(yè)不同，業(yè)務(wù)重點也不同;五是需要有后臺保障，創(chuàng)建穩(wěn)定的信息支持系統(tǒng)，加強財務(wù)信息的互通;六是建立財務(wù)分析報告的評價體系，集團本部應(yīng)該對各公司分析報告報送時間、質(zhì)量等情況進行評分，有獎有罰。

　　(二)財務(wù)分析崗位做好相關(guān)準備工作提前建立行業(yè)對標企業(yè)庫，在信息支持系統(tǒng)的基礎(chǔ)上編制財務(wù)分析所需的表格，例如：公司結(jié)構(gòu)明細表、收入利潤趨勢分析表、三率一值測算表、投資收益分紅明細表、股權(quán)及固定資產(chǎn)投資明細表、分板塊統(tǒng)計表等，以便在獲取合并數(shù)據(jù)及所屬公司報告以后能夠及時準確的編制財務(wù)分析報告。

　　三、財務(wù)分析報告要點

　　鑒于投資類集團層面的經(jīng)營者大部分都是財務(wù)外的背景，因此在財務(wù)分析報告草擬過程中應(yīng)盡量不使用專業(yè)術(shù)語，有必要使用在日常交流中能夠通用的可理解的語言來陳述事實，表達觀點。在分析報告的格式方面建議選取總―分―提示的大框架進行闡述，有利于集團的經(jīng)營者們能夠看頭看尾及能基本掌握公司經(jīng)營的主要情況，具體要點說明如下：

　　(一)總括部分財務(wù)分析報告的第一個部分應(yīng)簡明扼要的對集團整體的經(jīng)濟運營情況進行描述，主要應(yīng)包括收入利潤指標、資產(chǎn)規(guī)模指標、利稅經(jīng)濟增加值及國有資產(chǎn)保值增值率、融資投資情況、經(jīng)營凈現(xiàn)金流量，可以對相應(yīng)指標的同比環(huán)比情況進行分析，這些指標能夠在開篇就給決策者們一個公司經(jīng)營的直觀印象。其次可以對公司的合并范圍情況以及報告期間新增減少的公司進行描述說明，年度或者季度末還應(yīng)將納入合并報表的單位名稱、集團持股比例、注冊資金、股權(quán)級次及主營業(yè)務(wù)內(nèi)容編制成表，讓經(jīng)營層們了解整個集團控股公司組織構(gòu)架的概況。

　　(二)分項部分1.主要財務(wù)指標的行業(yè)對標分析。指標可選取國資委上年出具的企業(yè)績效評價標準指標，其中就設(shè)有投資類企業(yè)的指標。投資類公司主要從盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險狀況以及經(jīng)營增長狀況進行對比，可以從各個指標處于行業(yè)的優(yōu)、良、平均、較低、較差的情況看出集團公司四個層面的情況，同比指標也應(yīng)同樣測算出來以便進行對比。以上可用表格的方式呈現(xiàn)，同時需要用文字描述來表達。文字描述應(yīng)分別對集團的盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險狀況以及經(jīng)營增長狀況進行描述，處于行業(yè)某種水平主要原因是什么，表明公司承擔(dān)著某種風(fēng)險或不確定性，應(yīng)該加強那些方面才能解決或者保持某項操作。2.同行業(yè)企業(yè)對比分析。選取同行業(yè)上市的公司，在其季度報表披露的下月財務(wù)分析報告中可增加同行業(yè)對比分析。主要是對資產(chǎn)、利潤、銷售利潤率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營凈現(xiàn)金流進行對比分析，讓經(jīng)營者們了解本集團在業(yè)績所處的地位。同時應(yīng)該關(guān)注國內(nèi)外經(jīng)濟大勢、宏觀調(diào)控政策和產(chǎn)業(yè)政策、利率、匯率和稅率，判斷這些因素對集團整體或局部未來經(jīng)營業(yè)績的影響。3.投融資情況分析。融資情況主要從當年完成融資金額、歸還金額、新增融資年化利率，存量融資金額、結(jié)構(gòu)、年化利率，以及環(huán)比同比情況進行分析比較。還需要將權(quán)益類融資還原為債務(wù)對資產(chǎn)負債率進行測算，并提示風(fēng)險。擔(dān)保情況主要從新增擔(dān)保金額，擔(dān)保余額，占凈資產(chǎn)的比例，以及擔(dān)保的結(jié)構(gòu)，即集團內(nèi)部和外部分部進行分析。投資情況主要從四方面進行描述，一是股權(quán)投資，即對參控股公司的注資情況;二是項目及固定資產(chǎn)投資;三是對外發(fā)放委托貸款情況;四是內(nèi)部借款情況，即內(nèi)部單位發(fā)放的統(tǒng)借統(tǒng)貸和調(diào)劑資金情況。4.集團控股公司分板塊進行分析。投資類集團內(nèi)部由于行業(yè)涉及面廣，首先需要跟戰(zhàn)略部門或是經(jīng)營部門把集團的各所屬控股公司分為幾大類，該板塊的劃分主要以戰(zhàn)略部門的意見為主。其次應(yīng)該分別對每類板塊進行資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)、總收入、利潤總額的絕對數(shù)和相對數(shù)進行提取整理。在板塊劃分時，可能會出現(xiàn)股權(quán)二級企業(yè)所屬的子公司不在其同一個板塊內(nèi)的情況，這時應(yīng)該采用以末級企業(yè)的報表數(shù)為基數(shù)，上級企業(yè)的數(shù)據(jù)以合并數(shù)減去單戶數(shù)填列出資產(chǎn)和收入利潤指標。再次，對整理好的數(shù)據(jù)匯總在一起，制作圖表，例如餅圖，讓經(jīng)營者能夠直觀的看出每一個板塊占用資源以及利潤貢獻產(chǎn)出的情況，同時再對每個板塊內(nèi)標桿企業(yè)、虧損企業(yè)、重要虧損原因進行逐一分析。5.集團參股企業(yè)情況分析。參股企業(yè)作為投資類集團公司一個重要的組成部分也應(yīng)該單獨劃定一個部分來描述。主要從其當年確認的投資收益及分紅方面來描述，結(jié)合各行業(yè)的情況、宏觀形勢，對效益主要貢獻單位進行描述，同時對虧損企業(yè)也進行問題查找，并重點描述相關(guān)原因。

　　(三)提示與建議該部分是整個財務(wù)分析報告的結(jié)論部分，對于投資類集團財務(wù)分析報告來講更是整個思想的精華的部分。該部分可將以上分項中五個部分的內(nèi)容進行總結(jié)提煉，從詳細的分析中拔高，結(jié)合集團戰(zhàn)略、企業(yè)價值、資本流動等重要問題和風(fēng)險進行提示。不只停留于問題的表面，更重要的是逐項有針對性的提出對策建議，必要時提出綜合治理建議。在整個財務(wù)分析報告的最后進行提示與建議，有利于經(jīng)營者們能夠一目了然的關(guān)注到企業(yè)重要的信息。

　　四、注意事項

　　一份高質(zhì)量的投資類集團財務(wù)分析報告除了編制前應(yīng)該做好準備工作，編制時要點突出，思路清晰，有理有據(jù)，還應(yīng)該注意以下事項：

　　(一)緊密結(jié)合公司戰(zhàn)略，重點突出財務(wù)分析人員應(yīng)該對宏觀經(jīng)濟環(huán)境有所了解，對集團所涉及的主要行業(yè)的信息和相關(guān)企業(yè)情況保持高度敏感。應(yīng)該抓住集團在可預(yù)見時間內(nèi)的大致方針政策，領(lǐng)悟集團發(fā)展戰(zhàn)略，熟悉集團業(yè)務(wù)，以便財務(wù)分析報告能夠更貼近公司發(fā)展要求，同時能夠更準確的貼合經(jīng)營者最想了解的信息，做到重點突出。因此做財務(wù)分析不能僅僅只是財務(wù)分析崗位人員自己的事情，還是應(yīng)該在一定范圍內(nèi)集思廣益，獲得部門其他人員以及部門外人員的幫助。

　　(二)簡明扼要進行論述在分析過程中，難免會遇到一些復(fù)雜問題，感覺用一兩句話很難講清楚。但是使用冗余的語言來解釋的后果可能適得其反，會讓經(jīng)營者們不知所云。因此面對這樣的問題，應(yīng)該要理清脈絡(luò)、抓大放小、摒除無關(guān)信息、簡單描述、對事不對人、不妄下結(jié)論。

　　(三)突出問題及矛盾可持續(xù)反映對于企業(yè)價值創(chuàng)造的重大風(fēng)險和突出問題，應(yīng)在尊重事實的基礎(chǔ)上重點分析，篇幅可以長一點，語言可以用重一些，必要時可形成專題報告上報經(jīng)營層。針對這些問題如果長時間還未得到改善，可以持續(xù)進行反映，以便經(jīng)營層下決心去解決它。雖然同屬于投資類集團，但每一個集團處于不同的環(huán)境，不同的發(fā)展階段，不同的發(fā)展方向，因此財務(wù)分析報告的要點和內(nèi)容不盡相同。本文只是從一個視角對投資類集團財務(wù)分析要點進行了探究，不能一概而論。

公司財務(wù)分析報告4

　　今年以來，受市場變化和諸多不利因素的影響，企業(yè)收入降幅較大，部分企業(yè)虧損嚴重，經(jīng)營出現(xiàn)困難，經(jīng)濟效益下滑，嚴重影響了##市工業(yè)企業(yè)的正常運行和發(fā)展。具體看，主要財務(wù)指標完成情況如下：

　　一、匯編企業(yè)戶數(shù)

　　本年度市級匯編工業(yè)企業(yè)57戶，其中：國有及國有控股企業(yè)19戶，較上年20戶減少1戶，集體企業(yè) 38戶，較上年37戶增加1戶。

　　二、主要財務(wù)指標完成情況

　　(一)工業(yè)總產(chǎn)值和增加值

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值149354萬元，較上年完成工業(yè)總產(chǎn)值179802萬元減少30448萬元，下降16.93%。其中：

　　19戶國有及國有控股企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值96393萬元，生產(chǎn)型企業(yè)12戶，##佛慈制藥股份有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值31052萬元，列全市第一。##機床廠完成工業(yè)總產(chǎn)值16006萬元，##藍天浮法玻璃股份有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值12755萬元，甘肅蘭阿煤

　　業(yè)有限責(zé)任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值10837萬元，##真空設(shè)備有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值9685萬元，以上企業(yè)列全市2—5名。工業(yè)總產(chǎn)值完成在1000萬元以上的企業(yè)還有：##塑料包裝材料有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值5677萬元，##沙井驛建材有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值4520萬元，##水泵總廠完成工業(yè)總產(chǎn)值3350萬元，##蘭量工具股份有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值1183萬元。

　　38戶集體企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值52961萬元，生產(chǎn)型企業(yè)15戶，其中：##高壓閥門有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值18360萬元，列全市第一。##晶亮玻璃有限責(zé)任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值17008萬元，##蘭塑薄膜有限責(zé)任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值5900萬元，##蘭塑管材有限責(zé)任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值5677萬元，##宏建建材有限責(zé)任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值3068萬元，以上五戶企業(yè)共完成工業(yè)總產(chǎn)值50013萬元，占市級集體企業(yè)總產(chǎn)值的94.43 %。工業(yè)總產(chǎn)值完成在1000萬元以上的企業(yè)還有：##聯(lián)合重工有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值1924萬元，##中興科技實業(yè)發(fā)展有限公司完成工業(yè)產(chǎn)值1742萬元，##輕工業(yè)機械有限責(zé)任公司1650萬元，##商通工業(yè)鍋爐制造有限公司1393萬元。

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)完成工業(yè)增加值81446萬元，其中：國有及國有控股企業(yè)完成工業(yè)增加值61867萬元，占75.96%;集體企業(yè)完成工業(yè)增加值19579萬元，占24.04%。完成工業(yè)增加值在20xx萬元以上的企業(yè)有：##高壓閥門有限公司完成7358萬元，甘肅蘭阿煤業(yè)有限責(zé)任公司完成4335萬元，##晶亮玻璃有限責(zé)任公司完成4110萬元，##機床廠完成3682萬元，##真空設(shè)備有限責(zé)任公司完成2905萬元。

　　(二)主營業(yè)務(wù)收入

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入158610萬元，較上年同期155331萬元增加3280萬元，增長0.02%。其中：

　　19戶國有及國有控股企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入88290萬元，較上年同期89801萬元減少1511萬元，下降0.02%。其中：減幅最為明顯的是##蘭量工具股份有限公司，該公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入618萬元，較上年同期1406萬元減少788萬元，下降56.10%。減幅在10%以上的企業(yè)有：##水泵總廠實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入2286萬元，較上年同期2940萬元減少654萬元，下降22.24%;##藍天浮法玻璃股份有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入13216萬元，較上年同期15579萬元減少2363萬元，下降15.17%;##美高鞋業(yè)有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入165萬元，較上年同期189萬元減少24萬元，下降13.01%;##機床廠實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入12785萬元，較上年同期14556萬元減少1771萬元，下降12.17%。

　　增長幅度最大的是##模具廠，本年實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入95萬元，較上年同期15萬元增加80萬元，增長5.35倍。不同程度增長的企業(yè)還有：##沙井驛建材有限公司主營業(yè)務(wù)收入4296萬元，較上年同期3142萬元增加1154萬元，增長36.73%;##減速機廠主營業(yè)務(wù)收入748萬元，較上年同期552萬元增加196萬元，增長35.44%;##煤炭有限責(zé)任公司主營業(yè)務(wù)收入2978萬元，較上年同期2601萬元增加377萬元，增長14.52%。相反，一些有規(guī)模、有固定產(chǎn)品、歷年收入增長的企業(yè)增長幅度卻很小，如：##佛慈制藥股份有限公司增長0.06%;##市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司增長0.05%;##鍋爐制造有限公司增長0.09%;##真空設(shè)備有限責(zé)任公司增長0.04%。

　　37戶集體企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入70320萬元，較上年同期65529萬元增加4791萬元，增長0.07%。其中：增幅最為明顯的是##三新包裝有限責(zé)任公司，該企業(yè)##年實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入192萬元，較上年同期5萬元增加187萬元，增長36.15倍。增長1倍以上的企業(yè)還有：##宏豐電鍍有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入96萬元，較上年同期15萬元增加81萬元，增長5.25倍。

　　##蘭塑薄膜有限責(zé)任公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入923萬元，較上年同期353萬元增加570萬元，增長1.62倍;##市彩印彩畫工藝廠實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入178萬元，較上年同期75萬元增加103萬元，增長1.37倍;##恒源商貿(mào)有限責(zé)任公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入110萬元，較上年同期50萬元增加60萬元，增長1.2倍;##鐘山包裝容器有限責(zé)任公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入1130萬元，較上年同期527萬元增加603萬元，增長1.14倍;##宏建建材集團有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入4097萬元，較上年同期20xx萬元增加20xx萬元，增長1.05倍。

　　增長25%以上的企業(yè)還有：##利仁標牌有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入47萬元，較上年同期28元增加19萬元，增長71.08%;##敦煌文化用品有限責(zé)任公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入7萬元，較上年同期4元增加3萬元，增長62.9%;##中興科技實業(yè)有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入641萬元，較上年同期427元增加214萬元，增長50%;##輕工業(yè)機械有限責(zé)任公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入1758萬元，較上年同期1211元增加547萬元，增長45.23%。

　　甘肅恒源物業(yè)管理有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入146萬元，較上年同期105元增加41萬元，增長38.42%;##大慶家具有限責(zé)任公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入413萬元，較上年同期326元增加87萬元，增長26.71%;##金駝實業(yè)有限公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入238萬元，較上年同期190元增加48萬元;增長25.65%。不同程度下降的企業(yè)有：##金鑫工藝美術(shù)廠下降44.14%;##塑料六廠下降33.79%;永登藍天石英砂有限公司下降30.2%;##五一機器廠下降25.07%;##蘭木家具有限責(zé)任公司下降23.63%;##富星工貿(mào)有限責(zé)任公司下降22.50%。

　　(三)利潤總額

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)盈虧相抵后實現(xiàn)利潤總額5947萬元，較上年同期1560萬元增加4387萬元，增長2.81倍。盈利企業(yè)28戶，虧損企業(yè)29戶。其中：

　　19戶國有及國有控股企業(yè)盈虧相抵后實現(xiàn)利潤4943萬元，較上年同期1567萬元增加3376萬元，增長2.16倍。盈利企業(yè)12戶，盈利總額6192萬元;虧損企業(yè)7戶，虧損總額1249萬元。盈利企業(yè)中：##減速機廠增幅最高，本年實現(xiàn)利潤103萬元，較上年同期0.1萬元增加103萬元，增長542.18倍，列全市第一。##沙井驛建材有限公司盈利260萬元，較上年同期盈利30萬元增長7.78倍，列全市第二;##弘昌照明電器有限責(zé)任公司盈利2萬元，較上年同期盈利0.1萬元增長1.71倍，列全市第三。

　　另外，##佛慈制藥股份有限公司盈利4061萬元，較上年同期盈利2621萬元增加1440萬元，增長54.94%;甘肅蘭阿煤業(yè)有限責(zé)任公司盈利382萬元，較上年同期盈利336萬元增加46萬元，增長13.87%;##塑料工業(yè)總公司盈利14萬元，較上年同期盈利12萬元增加2萬元，增長12.62%。盈利企業(yè)中有2戶企業(yè)較上年同期扭虧為盈，分別是：##藍天浮法玻璃股份有限公司盈利265萬元，較上年同期虧損1684萬元，減虧1684萬元，增利1.16倍;##美高鞋業(yè)有限公司盈利15萬元，較上年同期虧損6萬元，減虧6萬元，增利3.47倍。

　　38戶集體企業(yè)盈虧相抵后實現(xiàn)利潤1004萬元，較上年同期虧損6萬元增利1010萬元，增長1.62倍%。盈利企業(yè)16戶，盈利總額2564萬元;虧損企業(yè)22戶;虧損總額1560萬元。盈利企業(yè)中：##晶亮玻璃有限責(zé)任公司盈利1406萬元，##普蘭太電光源有限責(zé)任公司盈利535萬元，##高壓閥門有限責(zé)任公司盈利289萬元，##宏建建材集團有限公司盈利96萬元。

　　4戶企業(yè)扭虧為盈，甘肅恒源物業(yè)管理有限公司盈利24萬元，較上年同期虧損1萬元，減虧1萬元，增利21.05%;##三新包裝有限公司盈利5萬元，較上年同期虧損1萬元，減虧1萬元，增利5.56倍;##家用電器廠盈利49萬元，較上年同期虧損9萬元，減虧9萬元，增利6.78倍。##恒源商貿(mào)有限責(zé)任公司盈利0.1萬元，較上年同期虧損21萬元，減虧21萬元，增利1.05倍。

　　(四)上交稅金

　　市級工業(yè)企業(yè)本年應(yīng)交各項稅金11805萬元，實際上交各項稅金10463萬元，其中：國有及國有控股企業(yè)實際上交各項稅金6972萬元，集體企業(yè)上交各項稅金3491萬元。其中：

　　19戶國有及國有控股企業(yè)實際上交各項稅金6972萬元。其中：上交增值稅4823萬元中：##佛慈制藥股份有限公司上交2402萬元，甘肅蘭阿煤業(yè)有限責(zé)任公司上交817萬元，##真空設(shè)備有限責(zé)任公司上交655萬元，##藍天浮法玻璃有限公司上交301萬元，##機床廠上交138萬元，##煤炭有限責(zé)任公司上交120萬元。

　　上交營業(yè)稅212萬元中##煤炭有限責(zé)任公司上交63萬元，##塑料工業(yè)總公司上交40萬元，##國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司上交39萬元，##機床廠上37萬元。上交資源稅45萬元均為甘肅蘭阿煤業(yè)有限責(zé)任公司上交。上交企業(yè)所得稅648萬元中：##佛慈制藥股份有限公司上交336萬元，甘肅蘭阿煤業(yè)有限責(zé)任公司上交113萬元，##國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司上交103萬元，##真空設(shè)備有限責(zé)任公司上交61萬元，##機床廠上交18萬元。

　　38戶集體企業(yè)實際上交各項稅金3491萬元，其中：上交增值稅2508萬元中：##晶亮玻璃有限責(zé)任公司上交977萬元，##棉紡織有限責(zé)任公司上交380萬元，##五一機器廠上交349萬元，##高壓閥門有限公司上交331萬元，##輕工業(yè)機械有限責(zé)任公司上交104萬元。上交營業(yè)稅145萬元中：甘肅蘭海商貿(mào)有限責(zé)任公司上交45萬元，##中興科技實業(yè)有限公司上交32萬元，##金駝實業(yè)有限公司上交10萬元，##三新包裝有限責(zé)任公司上交9萬元。上交企業(yè)所得稅45萬元中：##高壓閥門有限公司上交31萬元，甘肅蘭海商貿(mào)有限責(zé)任公司上交11萬元。

　　三，企業(yè)經(jīng)營情況分析

　　從以上指標完成情況可以看出，##年市級工業(yè)企業(yè)營業(yè)總收入略有增長，但整體來看，成本費用較上年同期有所增長，應(yīng)收帳款加大，貨款回籠困難，企業(yè)流動資金十分緊張，使得大部分企業(yè)盈利能力較弱，虧損戶數(shù)增加，虧損面加大，虧損額急劇上升。具體分析，主要有以下幾個方面的原因：

　　(一)生產(chǎn)任務(wù)不足，市場占有率低

　　##年市級57戶工業(yè)企業(yè)中，生產(chǎn)型企業(yè)27戶，占47.37%。非生產(chǎn)型企業(yè)30戶，占52.63%。非生產(chǎn)企業(yè)中，原來生產(chǎn)任務(wù)正常，有固定生產(chǎn)加工任務(wù)的企業(yè)18戶，現(xiàn)均因市場前景不好，生產(chǎn)任務(wù)不足或者根本無產(chǎn)品訂單而與其他12戶企業(yè)一樣靠出租房屋收入和接受委托產(chǎn)品加工維持生存。

　　造成這種局面的主要原因是：市級工業(yè)企業(yè)大都在五、六十年代創(chuàng)建，技術(shù)設(shè)備落后，產(chǎn)品老化，冗員較多，資金匱乏，企業(yè)的管理體制仍舊是老方法、死套路。工資水平低，社會保險繳納困難，早已不適應(yīng)市場經(jīng)濟的發(fā)展。雖然國有企業(yè)改制已經(jīng)初步完成，職工身份已經(jīng)置換，但人員負擔(dān)仍過重，各種社會保險交納基數(shù)逐年增長，人員經(jīng)費不斷上升，使得國有企業(yè)落后與其他類型企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)只能按部就班地靠老產(chǎn)品維持度日。

　　##年全市工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤率僅為0.37%，主營業(yè)務(wù)收入雖然較上年同期略有增長0.02%，但大部分企業(yè)仍存在原材料漲價、銷售成本增高、銷量下降的嚴重問題。

　　(二)生產(chǎn)資金嚴重短缺，償債能力和營運能力差

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總計680496萬元，負債總計411074萬元，資產(chǎn)負債率60.41%。流動比率0.76，速動比率0.56，說明企業(yè)的長期償債能力和短期償債能力都較弱。

　　19戶國有企業(yè)資產(chǎn)總計518066萬元，其中流動資產(chǎn)198362萬元，占總資產(chǎn)的38.29%，非流動資產(chǎn)占61.71%。流動比率高達0.78，速動比率0.6，企業(yè)資金配置極不合理，正常的生產(chǎn)資金難以保證，造成流動資金缺乏，無力進行擴大再生產(chǎn)和技術(shù)改造。再加上企業(yè)產(chǎn)品銷售不暢，存貨積壓，貨款難以及時回籠，使存貨周轉(zhuǎn)率僅為0.67次，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率只有0.02次。這些因素造成償債能力低，企業(yè)無法從銀行取得貸款，不良資產(chǎn)達到42.68%，生產(chǎn)經(jīng)營一路滑坡。

　　(三)企業(yè)虧損嚴重，盈利能力減弱

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)在主營業(yè)務(wù)收入增長的情況下，仍然出現(xiàn)大面積的虧損，企業(yè)利潤下降幅度較大，虧損企業(yè)增多，盈利的企業(yè)屈指可數(shù)。市級企業(yè)29戶虧損，虧損總額達2809萬元，虧損面50.88%。

　　19戶國有及國有控股企業(yè)中，虧損企業(yè)7戶、虧損總額1249萬元，虧損面達到36.84%。其中：##塑料包裝材料材料有限公司虧損高達377萬元，列市級虧損第一。另外，##蘭量工具股份有限公司虧損294萬元，##鍋爐制造有限公司虧損241萬元，##水泵總廠虧損186萬元，##煤炭有限責(zé)任公司虧損133萬元。盈利企業(yè)盈利能力減弱，##市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司本年盈利330萬元，較上年盈利401萬元，減少71萬元，下降17.73%;##阿干供電有限責(zé)任公司本年盈利13萬元，較上年盈利25萬元，減少12萬元，下降11.71%。##機床廠和##真空設(shè)備有限責(zé)任公司本年盈利能力沒有大的增長，與上年持平。

　　37戶集體企業(yè)中，虧損企業(yè)22戶，虧損總額1559萬元，虧損面達到59.46%。其中虧損100萬元以上的企業(yè)有：##商通工業(yè)鍋爐制造有限公司虧損412萬元，##棉紡織有限責(zé)任公司虧損260萬元，永登藍天石英砂有限公司虧損259萬元，##大眾工貿(mào)有限責(zé)任公司虧損126萬元，##利富服飾有限公司虧損123萬元。

　　盈利企業(yè)盈利額減少，近年盈利情況較好的##高壓閥門有限公司本年盈利289萬元，較上年同期盈利719萬元，減利430萬元，下降59.86%;甘肅蘭海商貿(mào)有限責(zé)任公司本年盈利20萬元，較上年同期盈利47萬元，減利27萬元，下降56.78%。相比國有企業(yè)，集體企業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)品單一、資金匱乏、抵御風(fēng)險的能力較弱，受市場影響更加劇烈。

　　(四)成本費用增加，支出水平上升

　　本年市級工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)成本121128萬元，較上年123128萬元減少20xx萬元，下降0.02%。就市級國有及國有控股企業(yè)來看，主營業(yè)務(wù)成本60844萬元，較上年65966萬元減少5122萬元，下降0.08%。主營業(yè)務(wù)成本上升20%的企業(yè)有：##減速機廠上升29.25%，##沙井驛建材有限公司上升22.64%。下降幅度大的企業(yè)還有：##蘭量工具股份有限公司下降61.03%;##美高鞋業(yè)有限責(zé)任公司下降32.72%;##藍天浮法玻璃有限公司下降25.57%;##水泵總廠下降23.88%。其他企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)成本普遍上漲10%以上，究其原因主要是受原料價格上漲的影響，企業(yè)人工成本的增加，尤其是對于一些裝備制造業(yè)企業(yè)的影響更大。

　　本年市級工業(yè)企業(yè)管理費用、銷售費用及財務(wù)費用共發(fā)生32423萬元，較上年同期27360萬元增加5063萬元，增長18.51%。其中：管理費用增長15.50%，銷售費用增長27.37%，財務(wù)費用增長22.5%。各企業(yè)雖嚴格控制各項費用，但基本沒有下降的空間。一部分企業(yè)由于生產(chǎn)任務(wù)少，大批職工待崗、內(nèi)養(yǎng)，工資支出明顯減少，再加上企業(yè)無資金投入開發(fā)新產(chǎn)品，進行技術(shù)改造，辦公費、廣告費、折舊費等費用相對變動不大，甚至減少。

　　面對企業(yè)成本費用持續(xù)上漲的情況，市級工業(yè)企業(yè)也積極采取各種措施減少不必要的成本支出，企業(yè)通過強化內(nèi)部財務(wù)管理，提高生產(chǎn)效率，開源與節(jié)流并重。但是受各種不可抗拒因素的影響，企業(yè)所做節(jié)約成本的努力也打了折扣。

　　(五)外部因素影響

　　由于受災(zāi)害天氣的影響，再加上燃煤供熱價格上調(diào)因素的影響，我市工業(yè)經(jīng)濟效益總體下滑。同時受上半年能源及主要原材料價格持續(xù)上漲和下半年以來市場需求衰減，國家政策性調(diào)控與市場對工業(yè)產(chǎn)成品價格預(yù)期下降等多方面因素的影響，工業(yè)企業(yè)虧損面增加，停產(chǎn)企業(yè)數(shù)量陡增，資金供應(yīng)明顯偏緊。尤其是國家實行從緊貨幣政策，商業(yè)銀行進一步壓縮信貸規(guī)模，特別是大幅縮減對工業(yè)一般性制造業(yè)的貸款，工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)周轉(zhuǎn)與項目建設(shè)受到較大制約，使整個社會資金流動性減弱，不少企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂現(xiàn)象，鐵路發(fā)運困難，企業(yè)原材料及產(chǎn)成品資金占用加大，這些都進一步加劇了企業(yè)資金供應(yīng)緊張的局面。

　　四、今后的措施和建議

　　縱觀##年，我市工業(yè)企業(yè)在全球金融危機的大背景下努力克服危機帶來的不利影響，努力創(chuàng)新，積極生產(chǎn)，也取得了一定的成績。雖然經(jīng)濟效益欠佳，但在危機中我們也看到了振興的希望。最近，國務(wù)院頒發(fā)了《關(guān)于進一步支持甘肅經(jīng)濟社會發(fā)展的若干意見》(國辦發(fā)〔20xx〕29號)，對支持甘肅經(jīng)濟發(fā)展提出了47條優(yōu)惠政策，##市作為省會城市，在新的一年里如何最大限度的享受國家的各項優(yōu)惠政策，使企業(yè)擺脫困境，走出低谷，轉(zhuǎn)“危”為“機”，進一步深化國有企業(yè)改革，是我市工業(yè)企業(yè)迫切面對和解決的問題。

　　我們要敢于正視我市工業(yè)發(fā)展中存在的困難和問題，如工業(yè)經(jīng)濟規(guī)模小、對資源的依賴性強、增長方式粗放，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度差、產(chǎn)業(yè)聚集度弱、企業(yè)研發(fā)與自主創(chuàng)新能力不強、精深加工產(chǎn)品比重低等不利因素，還要看到我們與發(fā)達地區(qū)的差距。因此，我們只有通過制度、體制、機制的創(chuàng)新，以思想的新解放謀求##工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的新跨越，進而實現(xiàn)##的全面崛起。

　　按照市委、市政-府關(guān)于當前和今后一個時期推進我市工業(yè)發(fā)展的總體要求，我市工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展要堅持以科學(xué)發(fā)展觀為主題，以結(jié)構(gòu)調(diào)整為主線，以提升工業(yè)經(jīng)濟整體水平為目標，堅持量的增長和質(zhì)的提高并舉，堅持培育骨干企業(yè)和發(fā)展中小企業(yè)并舉，堅持培育新興產(chǎn)業(yè)和整合提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)并舉，走出一條工業(yè)發(fā)展規(guī)模化、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)合理化、主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集群化、增長方式集約化的##特色新型工業(yè)化道路。為此，從以下幾個方面對我市工業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟復(fù)蘇提出建議和措施：

　　(一)加強企業(yè)內(nèi)部管理，節(jié)能降耗，增產(chǎn)促銷。

　　充分利用國家擴大內(nèi)需，刺激消費增長，實施西部大開發(fā)的有利時機，努力開拓市場，抓好企業(yè)內(nèi)部管理，尤其是企業(yè)財務(wù)管理，健全各種財務(wù)制度，節(jié)約費用開支，向產(chǎn)品要效益，向管理要效益。另外，要加強企業(yè)內(nèi)部管理與監(jiān)督，盡量減少不良投資，拓寬銷售渠道，盤活存量資產(chǎn)，提高資金使用效益。

　　(二)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大技術(shù)改造力度，確保優(yōu)勢企業(yè)發(fā)展。

　　市級工業(yè)企業(yè)大都維持簡單的低水平加工生產(chǎn)，根本無能力進行技術(shù)改造。為了適應(yīng)日益變化的市場，企業(yè)應(yīng)積極研究市場動態(tài)，爭取資金生產(chǎn)出適銷對路的產(chǎn)品，激發(fā)職工的積極性和創(chuàng)造性。##年，我們也對于一些利稅大戶進行了資金扶持，以貼息和補助資金的形式給予##高壓閥門有限公司、##佛慈制藥股份有限公司、##宏建建材集團有限公司、##聯(lián)合重工有限責(zé)任公司，##藍天浮法玻璃股份有限公司一定項目資金支持，解決了部分企業(yè)資金的壓力和困難，為企業(yè)注入了新的活力。

　　(三)加大改革力度，大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，培育新的經(jīng)濟增長點。

　　要繼續(xù)深化企業(yè)改革，加大改革力度，對已經(jīng)改革的企業(yè)要進一步完善、規(guī)范。企業(yè)應(yīng)根據(jù)各自實際，選擇適合本企業(yè)發(fā)展的路子，要大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，利用交通便利、客流量大的特點，發(fā)展飲食及其他商業(yè)。

　　(四)大力實施出城入園，積極引導(dǎo)國有企業(yè)尋求新的發(fā)展空間。

　　為優(yōu)化工業(yè)布局，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和土地資源的有效整合，實現(xiàn)城市化和工業(yè)化的協(xié)調(diào)發(fā)展，創(chuàng)造良好的社會經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境，鼓勵企業(yè)“出城入園”、退城進郊，進行搬遷改造。按照已出臺的《##市工業(yè)企業(yè)出城入園搬遷改造專項資金管理暫行規(guī)定》的文件精神，進一步推動企業(yè)出城入園工作。今后，工業(yè)發(fā)展要以產(chǎn)業(yè)鏈延伸與產(chǎn)業(yè)集群培育、企業(yè)“出城入園”與園區(qū)建設(shè)為重點，加快工業(yè)經(jīng)濟優(yōu)化升級，努力形成以高新技術(shù)為先導(dǎo)、裝備制造業(yè)為支撐的新型工業(yè)體系。

　　(五)加大資金投入，做大做強企業(yè)。

　　在積極爭取國家和省上各項扶持企業(yè)發(fā)展資金的同時，市財政要在市級財力十分緊張的情況下，面對增支和減收的雙重困難，盡量壓縮支出，增加扶持企業(yè)的各項資金。在扶優(yōu)扶強專項資金、非公發(fā)展專項資金、小額擔(dān)保貸款貼息資金、安全生產(chǎn)專項資金等方面給予企業(yè)支持。尤其對于一些節(jié)能重點工程、高效節(jié)能產(chǎn)品和節(jié)能技術(shù)推廣等項目，要加大財政資金傾斜力度，拓寬境內(nèi)外融資途徑，鼓勵和引導(dǎo)社會、企業(yè)各方面加大對節(jié)能減排資金的投入。

　　(六)加快實施國有資本經(jīng)營預(yù)算制度。

　　根據(jù)《甘肅省人民政-府關(guān)于實行國有資本經(jīng)營預(yù)算的試行意見》(甘政發(fā)[20xx]31號)和《甘肅省省屬企業(yè)國有資本收益收取管理暫行辦法的通知》(甘財企[20xx]83號)的文件精神，市政-府已經(jīng)出臺并下發(fā)《##市人民政-府關(guān)于實行國有資本經(jīng)營預(yù)算的試行意見》(蘭政發(fā)[##]94號)，我局和市國資委已聯(lián)合下發(fā)《##市屬企業(yè)國有資本收益收取管理暫行辦法》(蘭財企[##]92號)，這標志著我市國有資本經(jīng)營預(yù)算工作已正式啟動。目前，國有資本經(jīng)營預(yù)算編制工作正在有序進行，待市國資委上報后我局予以批復(fù)。國有資本經(jīng)營預(yù)算的實施，將為企業(yè)下一步資產(chǎn)重組和進一步發(fā)展提供充足的收入來源和資金保障。

　　我市工業(yè)企業(yè)在市委、市政-府的正確領(lǐng)導(dǎo)下，按照“工業(yè)強市”和“繼續(xù)解放思想，推動科學(xué)發(fā)展”的戰(zhàn)略目標，進一步解放思想、更新觀念、轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制。通過企業(yè)改革，完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)抓管理、外促效益，部分改制企業(yè)初見成效，盡顯活力。財政部門也在加強企業(yè)財務(wù)管理、減輕企業(yè)負擔(dān)方面做了大量細致的工作。

　　同時，在國企改革、資產(chǎn)重組、調(diào)整企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、加大財政資金扶持力度和狠抓項目建設(shè)方面，積極籌措資金，把有限的資金用在企業(yè)最需要、最迫切的地方，企業(yè)財務(wù)工作取得了一定成效。但是，由于大部分市級工業(yè)企業(yè)基礎(chǔ)薄弱，設(shè)備落后老化，產(chǎn)品更新?lián)Q代滯后，結(jié)構(gòu)調(diào)整緩慢等原因，整體經(jīng)濟效益不高，市場競爭乏力，銷售疲軟，債務(wù)負擔(dān)加重，冗員較多，給政-府和企業(yè)帶來了較大壓力。

　　總之，政-府職能部門和各企業(yè)要繼續(xù)按照市委、市政-府的統(tǒng)一要求和部署，以改革之舉辦特別之事，以創(chuàng)新之舉推動發(fā)展，站在全局和時代的高度，切實把解放思想作為新的歷史起點推動企業(yè)改革發(fā)展。進一步抓好改革開放，落實科學(xué)發(fā)展觀，從而促進我市工業(yè)經(jīng)濟又好又快發(fā)展。

公司財務(wù)分析報告5

　　一、公司基本介紹

　　青島海爾股份有限公司(股票代：600690，一下簡稱“青島海爾”)1984年創(chuàng)立于中國青島，是世界白色家電第一品牌。目前，海爾在全球建立了21個工業(yè)園，24個制造工廠，10個綜合研發(fā)中心，19個海外貿(mào)易公司，全球員工超過7萬人。2009年，海爾全球營業(yè)額實現(xiàn)1243億元，品牌價值812億元，連續(xù)8年蟬聯(lián)中國最有價值品牌榜首。2010年，海爾全球營業(yè)額實現(xiàn)1357億元，品牌價值855億元，連續(xù)9年蟬聯(lián)中國最有價值品牌榜首。海爾積極履行社會責(zé)任，援建了128所希望小學(xué)和1所希望中學(xué)，制作212集科教動畫片《海爾兄弟》，是2008年北京奧運會全球唯一白電贊助商。

　　海爾公司主要從事電冰箱、空調(diào)器、電冰柜、洗碗機、燃氣灶等小家電及其他相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營。品牌旗下冰箱、空調(diào)、洗衣機、電視機、熱水器、電腦、手機、家居集成等18個產(chǎn)品被評為中國名牌，其中海爾冰箱、洗衣機還被國家質(zhì)檢總局評為首批中國世界名牌，2005年8月30日，海爾被英國《金融時報》評為“中國十大世界級品牌”之首。2006年，在《亞洲華爾街日報》組織評選的“亞洲企業(yè)200強”中，海爾集團連續(xù)第四年榮登“中國內(nèi)地企業(yè)綜合領(lǐng)導(dǎo)力”排行榜榜首。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著全球市場的擴張而快速上升。

　　青島海爾所屬行業(yè)為日用電器制造業(yè)，經(jīng)營范圍包括電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調(diào)器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風(fēng)扇、電飯鍋及配件、通訊設(shè)備制造;主要產(chǎn)品有電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調(diào)器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風(fēng)扇、電飯鍋及配件、通訊設(shè)備。

　　截止到2009年上半年，海爾累計申請專利9258項，其中發(fā)明專利2532項。在自主知識產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上，海爾已參與19項國際標準的制定，其中5項國際標準已經(jīng)發(fā)布實施，這表明海爾自主創(chuàng)新技術(shù)在國際標準領(lǐng)域得到了認可;2008年海爾入選世界品牌價值實驗室編制的《中國購買者滿意度第一品牌》，排名第四。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著全球市場的擴張而快速上升。

　　二、分析

　　1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

　　海爾集團(600690)資產(chǎn)負債表

　　在近三年的資產(chǎn)負債表中，2009年和2010年的各項數(shù)據(jù)均沒有太大的差異，2010年比2009年的各項數(shù)據(jù)均略微增加，這說明公司在這個階段處于平穩(wěn)發(fā)展時期，各方面都沒有太大的變動。但是到了2011年，海爾集團的資產(chǎn)規(guī)模有了大幅度提升，從2009年末的12,230,597,777.64元增長到2010年年末的17,497,152,530.38元，實現(xiàn)了43.06%的增幅。通過對上表負債和所有者權(quán)益的分析發(fā)現(xiàn)，這種資產(chǎn)的大幅度增長主要來源于負債的增加。從2010年的4,529,540,037.40元增加到2011年的8,744,913,487.44元，增幅達93.06%，主要得益于海爾11年全球銷售額增長百分之十帶來的銷售收入大幅增加的同時，因為擴大生產(chǎn)規(guī)模而加大擴張力度導(dǎo)致負債急劇升高。在10-11年聯(lián)系兩年全球白色家電銷售穩(wěn)坐龍頭老大時，海爾的選擇是急速擴張以增加利潤。同時可以看到，相比2009年和2010年，2011年的所有者權(quán)益也有所增加，主要得益于09年完成了對德意志銀行所持有的33%海爾集團股份的收購。

　　三、營運能力分析

　　2009年企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率大約增加到2008年的7倍，2010年降低到7.4.說明企業(yè)2009年，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)較快，周轉(zhuǎn)效率較高，而2008及2010周轉(zhuǎn)率維持在13以下，可以看出2009年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率的突然提高很大程度上是因為家電下鄉(xiāng)、節(jié)能補貼、以舊換新等行業(yè)刺激政策有效拉動了國內(nèi)市場需求下的行業(yè)環(huán)境導(dǎo)致企業(yè)收入增加，從而提高現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率，而不是因為企業(yè)的管理能力的提高。因此2010年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率下降，甚至比2008年減少5.06，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)增加19.76天，說明企業(yè)對于現(xiàn)金的管理能力存在很大的下滑。

　　企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)定增長，但存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)較低，2009年存貨水平低于2008年存貨水平，而企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)反而增加，很大程度上可能因為2009年銷售收入的增加。2010存貨數(shù)量，銷售收入約為2009年的兩倍，而存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)的增加可能由于銷售收入增加的幅度大于存貨增加的幅度。說明企業(yè)的產(chǎn)品銷售額不斷增長，企業(yè)的銷售能力加強。

　　存貨與日銷售額比2009年出現(xiàn)特殊情況，2008與2010保持在21-22的穩(wěn)定范圍內(nèi)，但比率較大，說明企業(yè)的控制較為穩(wěn)定，存貨控制較差。2009年存貨與日銷售額比，降低到1.31，說明企業(yè)在2009年的存貨控制良好，這說明企業(yè)需要在未來提高存貨控制能力。

公司財務(wù)分析報告6

　　1、基本情況

　　證券代碼:300016

　　證券簡稱:北陸藥業(yè)

　　名稱:北陸藥業(yè)股份有限

　　英文名稱:beijingbeilupharmaceuticalco

　　交易所:深圳

　　注冊國家:中國

　　城市:XXXXXXXXXXX市

　　工商登記號:110000004222500

　　注冊地址:市昌平區(qū)科技園區(qū)白浮泉路10號

　　辦公地址:市昌平區(qū)科技園區(qū)白浮泉路10號

　　注冊資本:15274、9104萬元

　　法人代表:xxx

　　董事會秘書:xx

　　上市日期:20xx-10-30

　　招股時間:20xx-09-28

　　2、主營業(yè)務(wù)及經(jīng)營范圍

　　主營業(yè)務(wù):藥品生產(chǎn)以及藥品經(jīng)銷，目前主要產(chǎn)品包括對比劑系列產(chǎn)品、降糖類藥物和抗焦慮類中藥等。

　　經(jīng)營范圍:許可經(jīng)營項目:生產(chǎn)、銷售片劑、顆粒劑、膠囊劑、小容量注射劑、大容量注射劑、原料藥(釓噴酸葡胺、碘海醇、格列美脲、瑞格列奈)。

　　上市財務(wù)報告。

　　一般經(jīng)營項目:自有房屋的物業(yè)管理(含寫字間出租);法律、行政法規(guī)、決定禁止的，不得經(jīng)營;法律、行政法規(guī)、決定規(guī)定應(yīng)經(jīng)許可的，經(jīng)審批機關(guān)批準并經(jīng)工商行政管理機關(guān)登記注冊后方可經(jīng)營;法律、行政法規(guī)、決定未規(guī)定許可的，自主選擇經(jīng)營項目開展經(jīng)營活動。

　　3、產(chǎn)品

　　對比劑產(chǎn)品:枸櫞酸鐵銨泡騰顆粒(復(fù)銳明?)——口服磁共振用鐵對比劑、碘海醇注射液(雙北?)——非離子型碘對比劑、釓噴酸葡胺注射液

　　口服降糖藥產(chǎn)品:格列美脲片(迪北?)

　　抗焦慮抑郁產(chǎn)品:九味鎮(zhèn)心顆粒

　　(二)、股權(quán)分布簡介

　　1992年，前身市北陸醫(yī)藥化工成立，20xx年變更為股份有限，20xx年被科技部認定為高新技術(shù)企業(yè)，20xx年10月在創(chuàng)業(yè)板上市，實際控制人也是創(chuàng)始人王代雪先生目前持有23、13%的股權(quán)。

　　控股中的新先鋒主要是負責(zé)藥品經(jīng)銷業(yè)務(wù)，易佳聯(lián)主要是負責(zé)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)和軟件業(yè)務(wù)，也利用它來完成主營業(yè)務(wù)對比劑在醫(yī)院進行學(xué)術(shù)營銷，推廣和售后服務(wù)的一個技術(shù)平臺。

　　參股的中技經(jīng)投資顧問主要從事生物技術(shù)、信息技術(shù)、能源等各類投資，目前未利潤貢獻。

　　(三)、企業(yè)文化及理念

　　1、企業(yè)理念

　　企業(yè)愿景:百年北陸

　　核心口號:盡顯關(guān)愛

　　企業(yè)使命:創(chuàng)就價值人生

　　核心價值觀:務(wù)實、穩(wěn)定、創(chuàng)新

　　企業(yè)精神:共創(chuàng)、共進、共贏

　　經(jīng)營理念:細分市場、最大份額

　　2、企業(yè)文化

　　北陸用真心真情關(guān)愛患者，給患者帶來健康、幸福和快樂;

　　北陸用真心真情愛護員工，提高員工的生活，實現(xiàn)員工的價值;

　　北陸用真心真情服務(wù)客戶，滿足客戶的需求，實現(xiàn)客戶的價值;

　　北陸用真心真情奉獻社會，愛心親善，造福眾生。

　　二、環(huán)境

　　(一)、宏觀環(huán)境

　　1、從人口、收入、醫(yī)療體制來看

　　中國仍然處于人口老齡化的進程中，人口數(shù)量的增長和年齡結(jié)構(gòu)的改變長期影響疾病譜;20xx年人均gdp已經(jīng)超過1000美元，中國進入新一輪消費升級階段，醫(yī)療保健等在消費結(jié)構(gòu)中的比例將保持持續(xù)上升，在這個長期過程中可能會受到經(jīng)濟回落對消費的短期沖擊，但隨著全民醫(yī)保的建立，在醫(yī)療保健方面支出加大，彌補了經(jīng)濟下滑對居民醫(yī)療保健消費的影響，在全民醫(yī)保實施的過程中，投入對居民醫(yī)療保健消費也將形成長期支撐。

　　同時在醫(yī)療體制改革方面，一系列圍繞著新醫(yī)改以及醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的研討會的召開，為醫(yī)藥行業(yè)帶來新的發(fā)展思路。

　　上市財務(wù)報告。

　　這意味著醫(yī)藥行業(yè)開始借助專家“外腦”實現(xiàn)大整合、大提升。

　　2、在、法律、法規(guī)上來看

　　20xx年1月21日，常務(wù)會議通過<關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見>和<20xx-20xx年深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革實施方案>，新一輪醫(yī)改方案正式。

　　新醫(yī)改方案帶來市場擴容機會、新上市產(chǎn)品的增加、藥品終端需求活躍以及新一輪投資熱潮等眾多有利因素保證了中國醫(yī)藥行業(yè)的快速增長。

　　在醫(yī)改和金融危機的背景下，中國醫(yī)藥企業(yè)進入跨越式發(fā)展的戰(zhàn)略機遇期，新興市場“百廢待興”，需求旺盛，完全可以實現(xiàn)逆市飄紅。

　　醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)當多方面提升企業(yè)能力，搶占稀缺資源，取得最大的競爭優(yōu)勢和價值，在變局中贏得生存與發(fā)展。

　　另外，20xx年的藥品注冊管理工作正圍繞“質(zhì)量、效率”這一中心，抓住提升藥品注冊管理水平和藥品標準提高的主線，實現(xiàn)向注重政策研究、法規(guī)和指導(dǎo)原則的制定、注重宏觀調(diào)控、注重注冊全過程的組織協(xié)調(diào)和質(zhì)量監(jiān)督的轉(zhuǎn)變。

　　藥品注冊管理政策法規(guī)對行業(yè)起著鼓勵創(chuàng)新、促進產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的引導(dǎo)意義。

　　(二)、微觀環(huán)境

　　隨著醫(yī)藥行業(yè)微觀經(jīng)營環(huán)境的變化，以及相關(guān)宏觀環(huán)境的影響，國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)面臨以下幾個方面的壓力:首先是新版gmp改造、環(huán)保要求提升、能源和原材料漲價使得運營成本加大;其次，藥品降價將降低企業(yè)毛利率，第三，新藥審批收緊造成企業(yè)缺乏新增長點;第四，擁有渠道優(yōu)勢的商業(yè)龍頭企業(yè)進入工業(yè)領(lǐng)域，將會對現(xiàn)有醫(yī)藥制造企業(yè)造成較大沖擊。

　　在這種環(huán)境下，企業(yè)研發(fā)新的技術(shù)，加強內(nèi)部管理，最大化降低

　　本經(jīng)營管理就顯得尤為要。

　　三、行業(yè)

　　(一)、醫(yī)藥行業(yè)現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢

　　醫(yī)藥行業(yè)是一個多學(xué)科先進技術(shù)和手段高度融合的高科技產(chǎn)業(yè)群體，涉及國民健康、社會穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展。

　　回顧中國醫(yī)藥行業(yè)近年的發(fā)展情況，全國醫(yī)藥生產(chǎn)一直處于持續(xù)、穩(wěn)定、快速發(fā)展階段。

　　19xx年至20xx年，歷經(jīng)30年改革大潮洗禮的中國醫(yī)藥行業(yè)發(fā)生了翻天覆地、日新月異的變化。

　　30年來，中國醫(yī)藥工業(yè)增長速度一直高于國內(nèi)生產(chǎn)總值(gdp)。

　　從1978年到20xx年，醫(yī)藥工業(yè)產(chǎn)值年均遞增16、8%，成為國民經(jīng)濟中發(fā)展最快的行業(yè)之一。

　　中國已經(jīng)具備了比較雄厚的醫(yī)藥工業(yè)物質(zhì)基礎(chǔ)，醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值占gdp的比重為2、7%。

　　維生素c、青霉素工業(yè)鹽、撲熱息痛等大類原料藥產(chǎn)量居世界 第一，制劑產(chǎn)能居世界第一。

　　中國藥品出口額占全球藥品出口額的2%，但是中國藥品出口的年均增速已經(jīng)達到20%以上，國際平均水平是16%。

　　與此同時，中國藥品市場地位不斷提升，占世界藥品市場的份額由1978年的0、88%上升到20xx年的8、25%。

　　但是中國醫(yī)藥企業(yè)目前還普遍存在“一小二多三低”的現(xiàn)象，即大多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模小，企業(yè)數(shù)量多，產(chǎn)品重復(fù)多，大部分生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量低，新藥研究開發(fā)能力低，管理能力及經(jīng)濟效益低。

　　不過總體看來，在新醫(yī)改環(huán)境下，中國醫(yī)藥行業(yè)今后5年世界藥品市場增長的重心將從歐美等主流市場向亞洲、澳洲、拉美、東歐等地區(qū)逐漸轉(zhuǎn)移。

　　中國醫(yī)藥行業(yè)仍然是一個被長期看好的行業(yè)。

　　到20xx年中國將超過日本成為世界第二醫(yī)藥大國，20xx年前中國也將超美國，躍居世界第一醫(yī)藥大國。

　　(二)醫(yī)藥行業(yè)特點

　　1、高投入性

　　醫(yī)藥行業(yè)的高投入性在新藥上要比普藥表現(xiàn)得更為明顯。

　　一般，普藥具有生產(chǎn)工序簡單、投入低、產(chǎn)品科技含量低、市場需求量大的特點。

　　而新藥的開發(fā)和生產(chǎn)則需要大量投入，而且生產(chǎn)工序復(fù)雜，研制期長。

　　通常開發(fā)一種新藥平均需要耗資2、5億美元，有的高達10億美元，從篩選到投入臨床需要10年的時間。

　　2、高風(fēng)險性

　　醫(yī)藥企業(yè)經(jīng)營業(yè)績懸殊，且易波動。

　　由于藥品特異性強，市場空間主要受其性能決定，技術(shù)含量高、性能好的藥品往往有極廣闊的市場和優(yōu)厚的價格，開發(fā)出這類藥品的企業(yè)能夠取得高額利潤，相反對于性能一般的藥品即使價格下降也不會增加市場規(guī)模，一旦供應(yīng)量增加就意味著企業(yè)效益的快速滑坡。

公司財務(wù)分析報告7

　　引言

　　企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于外部市場以及企業(yè)經(jīng)營管理中的各種不確定因素所造成的企業(yè)實際財務(wù)收益與目標預(yù)期之間出現(xiàn)了較大的偏差。企業(yè)參與到市場環(huán)境中，財務(wù)風(fēng)險就是客觀存在的，財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生具有不確定性，在發(fā)生時間、風(fēng)險結(jié)果等方面都存在不確定性，而且財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程。如果企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理不當，出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險問題，極易影響企業(yè)的經(jīng)濟活動安全性，甚至造成企業(yè)嚴重的財務(wù)危機。

　　一、新時期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問題主要表現(xiàn)

　　當前經(jīng)濟環(huán)境下，特別是今年以來，外部宏觀經(jīng)濟波動對企業(yè)的影響較大，中國經(jīng)濟增長趨勢短期內(nèi)放緩，對企業(yè)所產(chǎn)生的負面影響仍將比較明顯，當前經(jīng)濟下行壓力加大，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問題更加突出，特別是與以往相比，財務(wù)風(fēng)險也出現(xiàn)了一些新的變化，主要表現(xiàn)在以下幾方面：

　　(一)企業(yè)籌資困難問題加劇

　　企業(yè)在籌資的具體運作過程中，如果籌資方式不當，負債比例控制不合理，權(quán)益收益無法達到預(yù)期，很有可能造成企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問題。特別是當前經(jīng)濟環(huán)境下，銀行信貸政策進一步收縮，企業(yè)融資通過貸款門檻限制不斷提高，貸款難度越來越大，而證券市場波動較為劇烈，上市融資更是難上加難，加劇了企業(yè)的融資風(fēng)險問題。

　　(二)應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險問題加劇

　　一些企業(yè)在經(jīng)營策略上注重信用銷售，因而應(yīng)收賬款比例較高，特別是一些交易結(jié)算周期較長的企業(yè)，由于應(yīng)收賬款基數(shù)大、回款時間相對較長，因此占用了企業(yè)非常多的營運資金，如果企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)發(fā)生大額呆壞賬，將給企業(yè)帶來較大的經(jīng)營風(fēng)險，造成企業(yè)出現(xiàn)嚴重的財務(wù)狀況惡化。

　　(三)投資過程中凈資產(chǎn)收益率下降風(fēng)險

　　企業(yè)的一些長期投資項目，像證券、固定資產(chǎn)、項目建設(shè)等，雖然投資回報率比短期投資要高一些，但是存在著不確定性較大、資本投入較高的風(fēng)險，管理不善極易造成嚴重財務(wù)虧損。尤其是當前外部金融市場頻繁調(diào)整，經(jīng)濟環(huán)境整體不容樂觀，如果企業(yè)的利潤的增長在短期內(nèi)不能與公司凈資產(chǎn)增長保持同步，將會直接造成企業(yè)凈資產(chǎn)收益率下降;同時，對于企業(yè)的一些募集資金投資項目，如果不能很快產(chǎn)生效益以彌補新增固定資產(chǎn)折舊，同樣會影響公司的凈利潤和凈資產(chǎn)收益率。

　　(四)資金運作過程中存貨規(guī)模控制引起的風(fēng)險問題

　　企業(yè)資金運作過程中會涉及到較多的環(huán)節(jié)問題，例如貨幣資金管理、存貨控制以及應(yīng)收賬款管理等一系列的內(nèi)容。特別是在存貨管理方面，一些企業(yè)受宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響，銷量有所降低，造成了企業(yè)的原材料及產(chǎn)品存貨規(guī)模增加，如果出現(xiàn)存貨跌價的因素，出現(xiàn)存貨損失風(fēng)險。

　　(五)利潤收益分配過程中的風(fēng)險問題

　　在企業(yè)內(nèi)部完成了利潤核算以后，利潤收益的具體分配對企業(yè)的內(nèi)部管理也有著非常重要的影響，如何確定盈余公積用于企業(yè)發(fā)展的資本保障，如何確定股利分配確保股東預(yù)期收益等，都是需要企業(yè)慎重考慮決定的，如果利潤收益分配管理不善，容易成為影響企業(yè)長遠發(fā)展的財務(wù)危機問題。

　　二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對管理創(chuàng)新措施

　　(一)準確界定企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制標準

　　新時期加強企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對管理，首先應(yīng)該對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制標準進行準確的界定，當下對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險標準確定主要是基于企業(yè)的資產(chǎn)負債以及企業(yè)的實際收益情況等。具體而言，在企業(yè)的資產(chǎn)負債狀況上分析判斷財務(wù)風(fēng)險，主要是將企業(yè)的資產(chǎn)按照流動負債與長期負債等劃分為保守、風(fēng)險以及中庸等資產(chǎn)類型，并重點分析企業(yè)利潤科目余額以及應(yīng)收應(yīng)付賬款往來科目等，通過全面分析資本結(jié)構(gòu)狀況，初步界定財務(wù)風(fēng)險隱患情況。在企業(yè)收益狀況上分析財務(wù)風(fēng)險，主要是分析企業(yè)的盈利利潤并與企業(yè)的經(jīng)營目標進行對照，分析企業(yè)的利潤總額來衡量企業(yè)的經(jīng)營狀況，同時確定企業(yè)的凈利潤以及留存收益等，整體把握企業(yè)的收益狀況，進而對財務(wù)風(fēng)險進行全面準確的分析與判定。

　　(二)加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的具體應(yīng)對管理

　　在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對方面，首先應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的實際情況在內(nèi)部構(gòu)建較為完善的風(fēng)險預(yù)警管理系統(tǒng)，按照企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)實際情況，綜合選擇盈利能力、發(fā)展能力、償債能力、財務(wù)彈性以及經(jīng)濟效率等作為風(fēng)險預(yù)警指標，明確風(fēng)險預(yù)警閾值。其次，加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測，重點以企業(yè)的現(xiàn)金流量作為監(jiān)控的重點，合理均衡流動資產(chǎn)、現(xiàn)金流量，避免企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)嚴重的資金缺口，嚴防財務(wù)風(fēng)險問題的發(fā)生。第三，應(yīng)該加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制管理的基礎(chǔ)保障，完善企業(yè)的內(nèi)部控制管理制度，特別是建立基于風(fēng)險導(dǎo)向的企業(yè)內(nèi)部審計體系，強化財務(wù)風(fēng)險意識，提高企業(yè)財務(wù)決策的科學(xué)性，并按照企業(yè)的實際情況保持穩(wěn)定合理的資本結(jié)構(gòu)，賀禮控制企業(yè)的應(yīng)收賬款管理，以便于有效地控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問題。此外，在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理中，應(yīng)該重點加強財務(wù)管理體系的優(yōu)化，特別是將有助于防范財務(wù)風(fēng)險問題發(fā)生的財務(wù)預(yù)算管理制度、內(nèi)部會計控制、財務(wù)管理崗位職責(zé)管理等制度健全完善，夯實企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的管理基礎(chǔ)。

　　(三)加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對管理

　　現(xiàn)階段很多企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險問題往往還是停留在事后處理上，而對于發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險缺少及時有效的應(yīng)對處理，這也是新時期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制需要重點強化的內(nèi)容。首先，企業(yè)應(yīng)該未雨綢繆，在內(nèi)部建立風(fēng)險預(yù)備資金制度，當在企業(yè)內(nèi)部發(fā)生財務(wù)風(fēng)險問題時，及時以預(yù)備金作為后備補充確保生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常開展。其次，系統(tǒng)的完善企業(yè)的風(fēng)險規(guī)避措施，尤其是針對企業(yè)的籌資、投資、資金管理以及收益分配等，全面的制定財務(wù)風(fēng)險回避管理措施，降低財務(wù)風(fēng)險問題對企業(yè)整體經(jīng)營管理的影響。第三，應(yīng)該改變企業(yè)的經(jīng)營管理策略，特別是通過多元化經(jīng)營的手段，優(yōu)化企業(yè)的各種投資組合，盡可能以集團化經(jīng)營的模式，分散企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問題;同時，注重財務(wù)風(fēng)險的保險轉(zhuǎn)移以及非保險轉(zhuǎn)移等風(fēng)險轉(zhuǎn)移管理措施的應(yīng)用，降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生可能造成的企業(yè)損失。

　　結(jié)語

　　在市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展所面臨的財務(wù)風(fēng)險問題既有共性，同時又因為企業(yè)經(jīng)營行業(yè)領(lǐng)域、企業(yè)規(guī)模、內(nèi)部管理等因素存在著獨特性。在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理中，財務(wù)管理部門應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的實際情況，有針對性的在強化風(fēng)險管理基礎(chǔ)、加強財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理以及風(fēng)險應(yīng)對管理等幾方面，全面提高新時期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理水平。

公司財務(wù)分析報告8

　　總體印象

　　1. 華為現(xiàn)在經(jīng)營非常良性,完全確立了行業(yè)地位,相信在短期之內(nèi)成為世界通信設(shè)備制造商的老大指日可待,并在很長一段時間無人能超越;

　　2. 華為的產(chǎn)品門類非常全,并且在每個方向都有很強的競爭能力,都引領(lǐng)著行業(yè)的發(fā)展,讓其他對手無懈可擊,越來越呈現(xiàn)強者更強的趨勢;

　　3. 通信行業(yè)在全球經(jīng)濟不景氣的大背景下,網(wǎng)絡(luò)運營商可能會為改善其財務(wù)狀況,推遲投資或發(fā)起其他降低成本的措施可能導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)需求的降低。普遍存在效益下降的情形,在此背景下,能夠取得2千多億銷售收入,116億的凈利難能可貴;

　　4. 行業(yè)競爭加劇,各個國家的商業(yè)壁壘和保護主義將會影響到華為在全球通信設(shè)備市場的拓展;目前的國際銷售收入比例占全部銷售收入的七成。

　　5. 通信設(shè)備行業(yè)不再屬于新興產(chǎn)業(yè),已經(jīng)變成了一個傳統(tǒng)制造產(chǎn)業(yè),這個行業(yè)屬資本密集、技術(shù)密集、人才密集,并且先發(fā)優(yōu)勢非常明顯。華為顯然已經(jīng)站在了至高點,把其他競爭對手甩在身后。

　　6. 華為一年三百多億的研發(fā)投入,為自己的發(fā)展提供了保障,持續(xù)不斷地向市場推出新產(chǎn)品和新功能,同時降低新產(chǎn)品和現(xiàn)有產(chǎn)品的成本,以保持自己的競爭能力,

　　7. 華為的國際銷售戰(zhàn)略,同時也是人民幣升值的受害者,在20xx年度,由于人民幣升值導(dǎo)致的損失高達40億元。

　　8. 總的看來,華為的生存環(huán)境短期之內(nèi)還能繼續(xù)所向披靡,長期來看,生存不易,行業(yè)決定命運,博主寧愿相信阿里巴巴能活102年,不相信華為能活這么長時間,但無論如何,已經(jīng)是中國最具創(chuàng)新能力企業(yè)的佼佼者。

　　輪值CEO制度

　　面對外界的不同觀點,任老板有一段精彩的澄清:看今天潮起潮涌,公司命運輪替,如何能適應(yīng)快速變動的社會,華為實在是找不到什么好的辦法。CEC輪值制度是不是好的辦法,它是需要時間來檢驗的。

　　傳統(tǒng)的股東資本主義,董事會是資本力量的代表,它的目的是使資本持續(xù)有效地增值,法律賦予資本的責(zé)任與權(quán)利,以及資本結(jié)構(gòu)的長期穩(wěn)定性,使他們在公司治理中決策偏向保守。在董事會領(lǐng)導(dǎo)下的CEO負責(zé)制,是普適的。CEO是一群流動的職業(yè)經(jīng)理人,知識淵博,視野開闊,心胸寬履,熟悉當代技術(shù)與業(yè)務(wù)的變化。選拔其中某個優(yōu)秀者長期執(zhí)掌公司的經(jīng)營,這對擁有資源,以及特許權(quán)的企業(yè),也許是實用的。

　　華為是一個以技術(shù)為中心的企業(yè),除了知識與客戶的認同,一無所有。由于技術(shù)的多變性,市場的波動性,華為采用了一個小團隊來行使CEO職能。相對于要求其個人要日理萬機,目光犀利,方向清晰要更加有力一些,但團結(jié)也更加困難一些。華為的董事會明確不以股東利益最大化為目標,也不以其利益相關(guān)者(員工、政府、供應(yīng)商)利益最大化為原則,而堅持以客戶利益為核心的價值觀,驅(qū)動員工努力奮斗。在此基礎(chǔ)上,構(gòu)筑華為的生存。授權(quán)一群“聰明人”作輪值的CEO,讓他們在一定的邊界內(nèi),有權(quán)利面對多變世界做出決策。這就是輪值CEO制度。

　　基本的財務(wù)數(shù)據(jù)

　　銷售總收入達20xx億人民幣,同比增長11.7%,凈利潤116億人民幣, 經(jīng)營業(yè)績基本符合預(yù)期。20xx年在企業(yè)業(yè)務(wù)和消費者業(yè)務(wù)所取得的成績令人振奮,消費者業(yè)務(wù)銷售總收入達446億人民幣,同比增加44.3%,特別是在智能終端領(lǐng)域強勁增長,整體出貨量接近1.5億臺。企業(yè)業(yè)務(wù)第一年作為集團的核心業(yè)務(wù)之一,較去年同比增長57.1%,全年銷售收入達92億人民幣。20xx年華為依然持續(xù)增長并鞏固市場占有率,國內(nèi)銷售收入達655.7億人民幣,同比增長5.5%,海外銷售收入達1384億人民幣,同比增長14.9%。基于對持續(xù)創(chuàng)新的承諾,華為在20xx年還增加對研發(fā)的投入,達237億人民幣,同比去年增加34.2%,占據(jù)全年銷售收入的11.6%。作為公司的經(jīng)營戰(zhàn)略,華為以創(chuàng)新驅(qū)動業(yè)務(wù)增長,為公司的長遠發(fā)展和企業(yè)的持續(xù)成功奠定基石。

　　基本面分析

　　1. 20xx年全球經(jīng)濟低迷,部分地區(qū)政局動蕩、匯率波動等因素對公司的經(jīng)營造成了一定影響;

　　2. 運營商網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展,在無線LTE領(lǐng)域繼續(xù)保持領(lǐng)先地位、專業(yè)服務(wù)與國家寬帶等領(lǐng)域取得快速增長,在電信軟件、核心網(wǎng)領(lǐng)域,幫助310多家運營商客戶提供端到端解決方案和服務(wù)。企業(yè)業(yè)務(wù)成為中國企業(yè)市場IC丁解決方案的主流供應(yīng)商,成立IT產(chǎn)品線,收購華為賽門鐵克,加強了華為在云計算數(shù)據(jù)中心解決方案的領(lǐng)先地位,企業(yè)ICT解決方案能力進一步提升。

　　3. ICT行業(yè)正處于一個新的發(fā)展起點,零等待、品質(zhì)至上、簡單至上等用戶體驗需求成為驅(qū)動行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。云計算將得到更廠泛的應(yīng)用,并將改變CT和IT產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式。未來5年,移動寬帶用戶將超過50億,網(wǎng)絡(luò)流量將增長近百倍。智能終端更迅猛地普及,成為人們?nèi)粘Ｉ�活的重要組成部分。

　　4. 華為將通過實現(xiàn)“超寬帶”、“零等待”和“無處不在”的信息與通信技術(shù)能力,滿足用戶對極致體驗的追求,促進個人、企業(yè)、機構(gòu)和社會之間相互聯(lián)結(jié),為人們的工作、生活孕育新的巨大機遇、激發(fā)出無限可能。

　　5. 在面對巨大產(chǎn)業(yè)機遇的同時,也面臨著很多挑戰(zhàn)。從宏觀環(huán)境看,全球經(jīng)濟困境還沒有緩解的跡象,通貨膨脹、匯率波動等加大了公司經(jīng)營成本和風(fēng)險。全球需求疲軟、資產(chǎn)泡沫破滅、金融去杠桿化將可能同時發(fā)生,增加了未來全球經(jīng)濟走向的不確定性,戰(zhàn)略選擇與戰(zhàn)略執(zhí)行能力正在經(jīng)受新的考驗。

　　20xx年的業(yè)務(wù)

　　領(lǐng)先解決方案迎接信息洪峰

　　順應(yīng)移動寬帶業(yè)務(wù)和高清視頻業(yè)務(wù)等的快速發(fā)展,華為率先發(fā)布。gaSite解決方案和泛在超寬帶網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)U2Net,幫助電信運營商積極應(yīng)對海量信息時代

　　的到來,把握新的機遇。

　　驅(qū)動創(chuàng)新

　　華為整合成立了“20xx實驗室”。作為公司創(chuàng)新、研究和平臺開發(fā)的主體,將構(gòu)筑公司面向未來技術(shù)和研發(fā)能力的基石。

　　云計算“化云為雨”

　　華為構(gòu)筑了基于云的IT解決方案能力,與300多家合作伙伴攜手,加速將云計算技術(shù)轉(zhuǎn)化為各行業(yè)的商業(yè)應(yīng)用。目前,我們已在全球幫助客戶建設(shè)了20

　　個云計算數(shù)據(jù)中心。

　　專業(yè)服務(wù)

　　發(fā)布業(yè)界領(lǐng)先的HUAWEI SmartCare解決方案,助力運營商實現(xiàn)每業(yè)務(wù)每用戶的精準感知管理。在60個國家對1巧張網(wǎng)絡(luò)提供管理服務(wù),幫助客戶卓越運營。

　　智能手機成就卓越體驗

　　華為20xx年發(fā)布系列明星智能手機,致力于滿足用戶對體驗的極致追求。全年,華為智能手機銷售量約20xx萬部。

　　匯聚全球優(yōu)勢資源

　　華為在全球范圍建設(shè)能力中心,整合全球優(yōu)勢資源,以更有效地服務(wù)客戶。

　　提升ICT解決方案能力

　　華為以53億美元收購華賽(華為與賽門鐵克的合資公司),該項收購將有助于增強公司端到端的ICT解決方案能力。

　　華為的戰(zhàn)略選擇

　　為適應(yīng)信息行業(yè)正在發(fā)生的革命性變化,華為做出面向客戶的戰(zhàn)略調(diào)整,華為的創(chuàng)新將從電信運營商網(wǎng)絡(luò)向企業(yè)業(yè)務(wù)、消費者領(lǐng)域延伸,協(xié)同發(fā)展“云一管一端”業(yè)務(wù),積極提供大容量和智能化的信息管道、豐富多彩的智能終端以及新一代業(yè)務(wù)平臺和應(yīng)用,給世界帶來高效、綠色、創(chuàng)新的信息化應(yīng)用和體驗。華為將繼續(xù)圍繞客戶的需求持續(xù)創(chuàng)新,與合作伙伴開放合作,致力于為電信運營商、企業(yè)和消費者提供ICT解決方案、產(chǎn)品和服務(wù),持續(xù)提升客戶體驗,為客戶創(chuàng)造最大價值,豐富人們的溝通和生活,提高工作效率。

　　運營商網(wǎng)絡(luò):華為向電信運營商提供統(tǒng)一平臺、統(tǒng)一體驗、具有良好彈性的,ngle解決方案,支撐電信網(wǎng)絡(luò)無阻塞地傳送和交換數(shù)據(jù)信息流,幫助運營商簡化網(wǎng)絡(luò)及其平滑演進和端到端融合,快速部署業(yè)務(wù)和簡單運營,降低網(wǎng)絡(luò)〔APEX和OPEX)。同時,華為專業(yè)服務(wù)解決方案與運營商深度戰(zhàn)略協(xié)同,應(yīng)對無縫演進、用戶感知、運營效率和收入提升等領(lǐng)域的挑戰(zhàn),助力客戶商業(yè)卓越。

　　消費者業(yè)務(wù):華為將繼續(xù)以消費者為中心,通過運營商、分銷和電子商務(wù)等多種渠道,致力打造全球最具影響力的終端品牌,為消費者帶來簡單愉悅的移動互聯(lián)應(yīng)用體驗。同時,華為根據(jù)電信運營商的特定需求定制、生產(chǎn)終端,幫助電信運營商發(fā)展業(yè)務(wù)并獲得成功。

　　企業(yè)業(yè)務(wù): 華為聚焦ICT基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域,圍繞政府及公共事業(yè)、金融、能源、電力和交通等客戶需求持續(xù)創(chuàng)新,提供可被合作伙伴集成的IC丁產(chǎn)品和解決方案,幫助企業(yè)提升通信、辦公和生產(chǎn)系統(tǒng)的效率,降低經(jīng)營成本。

公司財務(wù)分析報告9

　　財務(wù)分析主體

　　財務(wù)分析的主體，包括權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機構(gòu)和其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人士。他們出于不同目的使用財務(wù)報表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。

　　投資人

　　投資人是指公司的權(quán)益投資人即普通股東。普通股東投資于公司的目的是擴大自己的財富。他們所關(guān)心的，包括償債能力、收益能力以及風(fēng)險等。

　　權(quán)益投資人進行財務(wù)分析，是為了回答以下幾方面的問題：

　　1、公司當前和長期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動的影響；

　　2、財務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風(fēng)險和報酬如何；

　　3、與其他競爭者相比，公司處于何種地位。

　　債權(quán)人

　　債權(quán)人是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。債權(quán)人關(guān)心企業(yè)是否具有償還債務(wù)的能力。債權(quán)人可以分為短期債權(quán)人和長期債權(quán)人。債權(quán)人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權(quán)。他們進行財務(wù)報表分析是為了回答以下幾方面的問題：

　　1、公司為什么需要額外籌集資金；

　　2、公司還本付息所需資金的可能來源是什么；

　　3、公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還；

　　4、公司將來在哪些方面還需要借款。

　　經(jīng)理人員

　　經(jīng)理人員是指被所有者聘用的、對公司資產(chǎn)和負債進行管理的個人組成的團體，有時稱之為“管理當局”。

　　經(jīng)理人員關(guān)心公司的財務(wù)狀況、盈利能力和持續(xù)發(fā)展的能力。經(jīng)理人員可以獲取外部使用人無法得到的內(nèi)部信息。他們分析報表的主要目的是改善報表。

　　政府機構(gòu)有關(guān)人士

　　政府機構(gòu)也是公司財務(wù)報表的使用人，包括稅務(wù)部門、國有企業(yè)的管理部門、證券管理機構(gòu)、會計監(jiān)管機構(gòu)和社會保障部門等。他們使用財務(wù)報表是為了履行自己的監(jiān)督管理職責(zé)。

　　其他人士

　　其他人士：如職工、中介機構(gòu)（審計人員、咨詢?nèi)藛T）等。審計人員通過財務(wù)分析可以確定審計的重點，財務(wù)分析領(lǐng)域的逐漸擴展與咨詢業(yè)的發(fā)展有關(guān)，一些國家“財務(wù)分析師”已經(jīng)成為專門職業(yè)，他們?yōu)楦黝悎蟊硎褂萌颂峁�專業(yè)咨詢。

　　財務(wù)分析客體

　　財務(wù)分析的對象是企業(yè)的各項基本活動。財務(wù)分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認識企業(yè)活動的特點，評價其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題。

　　企業(yè)的基本活動分為籌資活動、投資活動和經(jīng)營活動三類。

　　籌資活動是指籌集企業(yè)投資和經(jīng)營所需要的資金，包括發(fā)行股票和債券、取得借款，以及利用內(nèi)部積累資金等。

　　投資活動是指將所籌集到的資金分配于資產(chǎn)項目，包括購置各種長期資產(chǎn)和流動資產(chǎn)。投資是企業(yè)基本活動中最重要的部分。

　　經(jīng)營活動是在必要的籌資和投資前提下，運用資產(chǎn)賺取收益的活動，它至少包括研究與開發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售和人力資源管理等五項活動。經(jīng)營活動是企業(yè)收益的主要來源。

　　企業(yè)的三項基本活動是相互聯(lián)系的，在業(yè)績評價時不應(yīng)把它們割裂開來。

　　財務(wù)分析的起點是閱讀財務(wù)報表，終點是做出某種判斷（包括評價和找出問題），中間的財務(wù)報表分析過程，由比較、分類、類比、歸納、演繹、分析和綜合等認識事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合是兩種最基本的邏輯思維方法。因此，財務(wù)分析的過程也可以說是分析與綜合的統(tǒng)一。

　　財務(wù)報表分析不同于企業(yè)分析、經(jīng)營分析和經(jīng)濟活動分析等概念。

公司財務(wù)分析報告10

　　伴隨著經(jīng)濟時代的到來，全球經(jīng)濟一體化格局的逐漸形成，世界市場逐漸飽合，理性消費者越來越多，企業(yè)競爭日漸增強。在這樣的一個時代背景下，如何使企業(yè)立于不敗之地，如何使企業(yè)在“槍林彈雨”中生存且不斷成長也成為了當今時代探討的熱門話題。因此如何評價企業(yè)經(jīng)營狀況，經(jīng)營成果成為了十分緊迫的事。良好的經(jīng)營業(yè)績可以給企業(yè)帶來可觀的利益，例如提高公司的信用，增加股東投資的信心，降低融資成本等。反之，劣質(zhì)的經(jīng)營業(yè)績也給企業(yè)帶來了十分不利的影響，例如降低公司的信用，減少股東投資的信心，提高融資成本。而評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的最直接的方法就是財務(wù)報告分析。企業(yè)財務(wù)管理工作管理對于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營以及企業(yè)的長遠發(fā)展所起的作用將日益重要和突出，而財務(wù)分析實質(zhì)上就是針對企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營狀況進行全面的調(diào)查分析，通過一系列的方法，找出企業(yè)在財務(wù)管理方面的問題，并提出相應(yīng)的改進措施，指導(dǎo)改善企業(yè)財務(wù)管理的過程。財務(wù)報告分析對于企業(yè)本身及其利益相關(guān)者而言都具有重大的作用，它能夠從不同的角度反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，是隨著社會經(jīng)濟環(huán)境的不斷變化而不斷變化的。企業(yè)自身經(jīng)營活動日益復(fù)雜化和社會資本流動全球化，財務(wù)報告顯示出了其越越重要的地位。如何科學(xué)有效的建立財務(wù)報告分析體系也一直成為了社會理論界和實務(wù)界探討的焦點。隨著社會日益發(fā)展的多方位的需要，財務(wù)報告分析對企業(yè)進行績效評價和企業(yè)多方使用者的信息需求都有重大的意義。

　　一、財務(wù)報告分析體系的構(gòu)建

　　(一)財務(wù)報告分析的目的

　　投資者分析主要是為尋求投資機會獲得更高投資收益而進行的投資分析和為考核企業(yè)經(jīng)營管理者的經(jīng)營受托責(zé)任的履行情況而進行的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績綜合分析與評價。其分析的重點是企業(yè)的盈利能力、發(fā)展能力和業(yè)績綜合分析評價。債權(quán)人分析主要是金融機構(gòu)或企業(yè)為收回貸款和利息或?qū)��?yīng)收款項等債權(quán)按期收回現(xiàn)金而進行的信用分析。信用分析的重點是償債能力、盈利能力和產(chǎn)生現(xiàn)金能力。

　　企業(yè)經(jīng)營管理者是為了更好地對企業(yè)經(jīng)營活動進行規(guī)劃、管理與控制，利用財務(wù)報告進行經(jīng)營分析。該分析要分析企業(yè)各種經(jīng)營特性包括盈利能力、償債能力、經(jīng)營效率、發(fā)展能力、社會存在價值等，并要綜合分析企業(yè)的經(jīng)營情況。政府經(jīng)濟管理部門分析主要是為制定有效的經(jīng)濟政策和公平、恰當?shù)卣鞫惗�進行經(jīng)濟政策分析與稅務(wù)分析。其分析的重點是企業(yè)發(fā)展、社會價值分配等。工會組織分析主要是為爭取職工合理的工資、福利等利益而進行的工會利益分配分析。其主要分析企業(yè)社會價值分配、盈利能力等。

　　注冊會計師為客觀、公正地進行審計、避免審計錯誤、提高財務(wù)報告的可行

　　度也要對財務(wù)報告進行審計分析。其分析的重點是財務(wù)報表及其之間的稽核關(guān)系與各種財務(wù)能力、經(jīng)營特性分析。

　　(二)財務(wù)報告分析的方法

　　財務(wù)分析的方法應(yīng)該是定性寫定量的結(jié)合。因此在進行財務(wù)分析時，既要借助于文字語言工具來規(guī)納分解各種數(shù)據(jù)，又要借助數(shù)字語言工具，反應(yīng)各種經(jīng)濟指標的水平，說明實際與計劃要求之間的關(guān)系，以及各種因素間影響的相關(guān)程度。財務(wù)報告分析的方法主要有杜邦法、比較分析法、比率分析法、因素分析法、綜合指數(shù)法、綜合評分法、雷達圖法等方法，本文主要采用的是杜邦分析法、比率分析法、綜合分析法。

　　(三)財務(wù)報告分析的內(nèi)容

　　財務(wù)分析是針對企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營狀況進行的全面而系統(tǒng)的調(diào)查分析，它包括企業(yè)的財務(wù)報表、財務(wù)指標和綜合業(yè)績等各個方面的內(nèi)容。財務(wù)報告分析必須符合科學(xué)性、全面性、針對性、可操作性等原則，并且應(yīng)符合企業(yè)財務(wù)管理的特點。財務(wù)報告分析的內(nèi)容主要包括企業(yè)財務(wù)分析項目財務(wù)能力分析、企業(yè)綜合分析與評價等，本文主要通過如下圖所示結(jié)構(gòu)進行分析：

　　二、聯(lián)通集團財務(wù)報告比率分析

　　(一)中國聯(lián)通集團簡介

　　中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信集團有限公司于20xx年12月31日由中國聯(lián)合通信有限公司(以下稱"聯(lián)通集團")、聯(lián)通興業(yè)科貿(mào)有限公司(以下稱"聯(lián)通興業(yè)")、聯(lián)通進出口有限公司(以下稱"聯(lián)通進出口")、聯(lián)通尋呼有限公司(以下稱"聯(lián)通尋呼")和北京

　　聯(lián)通興業(yè)科貿(mào)有限公司(以下稱"北京聯(lián)通興業(yè)")等5家公司以發(fā)起方式設(shè)立,注冊資本1469659.6395萬元.本公司是經(jīng)國務(wù)院批準的控股公司,經(jīng)營范圍為電信業(yè)的投資.本公司各發(fā)起人投入本公司的凈資產(chǎn)2,261,014.8萬元,其中聯(lián)通集團以其全資持有的中國聯(lián)通(BVI)有限公司(以下稱"聯(lián)通BVI公司")51%的股權(quán)作為出資,該部分股權(quán)經(jīng)評估并經(jīng)財政部確認后為、、2,260,614.8萬元,其余4家發(fā)起人各以現(xiàn)金100萬元出資.發(fā)起人的出資按凈資產(chǎn)65%的比例折為股本1,469,659.6萬股,未折入股本的凈資產(chǎn)計入資本公積金.上述發(fā)起人分別持有本公司99.9823088%、0.0044228%、0.0044228%、0.0044228%和0.0044228%的股權(quán).本公司于20xx年9月17日-20xx年9月20日,以網(wǎng)下向法人投資者(含戰(zhàn)略投資者和一般法人投資者)配售與網(wǎng)上向二級市場投資者定價配售發(fā)行相結(jié)合的方式成功發(fā)行了50億股人民幣普通股,公司總股本增至1969659.6395萬股.主要發(fā)起人聯(lián)通集團是經(jīng)國務(wù)院批準建立的經(jīng)營全國性基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)和增值電信業(yè)務(wù)的大型綜合電信企業(yè),成立于1994年6月18日。主要經(jīng)營以下業(yè)務(wù)：國際、國內(nèi)長途通信業(yè)務(wù);批準范圍內(nèi)的本地電話業(yè)務(wù);移動通信、無線尋呼及衛(wèi)星通信業(yè)務(wù)(不含衛(wèi)星空間段);數(shù)據(jù)通信業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)及IP電話業(yè)務(wù);電信增值業(yè)務(wù);國家外經(jīng)貿(mào)主管部門批準的進出口業(yè)務(wù);國家允許或委托的其他業(yè)務(wù)。聯(lián)通集團目前注冊資本158.8億元,其中國家資本金占79.18%,中華通信系統(tǒng)有限責(zé)任公司等15家企業(yè)持有其余20.82%的股權(quán),該15家企業(yè)的持股比例均在3%以下。聯(lián)通集團目前的GSM網(wǎng)絡(luò)已覆蓋全國331個地市,截至20xx年6月30日,移動電話用戶達5,287.5萬戶,PSTN長途電話網(wǎng)絡(luò)已在321個地市開通,IP電話網(wǎng)絡(luò)已在337個地市開通,20xx年上半年,國際國內(nèi)長途去話(包括PSTN長途和IP電話)通話時長為57.1億分鐘,PSTN長途、 IP電話業(yè)務(wù)的去話通話時長的市場份額分別為10.5%和11.1%,互聯(lián)網(wǎng)撥號接入用戶達442.3萬戶,專線接入用戶達1.0萬戶,互聯(lián)網(wǎng)用戶的市場占有率為11.1%,尋呼用戶達2,567.5萬戶。聯(lián)通集團20xx年主營業(yè)務(wù)收入為379.8億元,比上年增長39.3%,凈利潤為35.5億元,比上年增長42.9%,20xx年12月31日的總資產(chǎn)為1,861.7億元,凈資產(chǎn)為527.2億元。

　　(二)企業(yè)經(jīng)營概括

　　20xx年，中國聯(lián)通實現(xiàn)營業(yè)收入1761.7億元，同比增長11.2%，盈利38.5億元，同比下降59.7%。終端銷售成本的大幅增長，是中國聯(lián)通利潤下滑的重要原因之一。

　　20xx年，中國聯(lián)通實現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流682.1億元，同比增長15.0%;資本性支出701.9億元，同比下降37.6%;資產(chǎn)負債率為53.1%。

　　20xx年，中國聯(lián)通實現(xiàn)通信服務(wù)收入823.6億元，同比增18.0%。移動非語音業(yè)務(wù)收入占移動通信服務(wù)收入比例達到32.0%，同比提高4.4%。3G業(yè)務(wù)實現(xiàn)通信服務(wù)收入115.9億元，季度環(huán)比增40.2%，3G用戶累計凈增1131.8萬戶，達到1406.0萬戶，其中手機用戶站90.4%，用戶ARPU為124元人民幣。GSM業(yè)務(wù)全年實現(xiàn)通信服務(wù)收入人民幣707.7億元，同比增長2.6%。GSM用戶累計凈增852.1萬，用戶總數(shù)達1.5336億，同比增長5.9%。用戶ARPU值為39.5元，同比下降4.1%。

　　20xx年1月7日，工業(yè)和信息化部3張第三代移動通信(3G)牌照，此舉標志著我國正式進入3G時代。中國聯(lián)通增加基于WCDMA技術(shù)制式的3G牌照。 20xx年12月30日，世界權(quán)威的品牌價值研究機構(gòu)——世界品牌價值實驗室舉辦的“20xx世界品牌價值實驗室年度大獎”評選活動中，中國聯(lián)通憑借良好的品牌印象和品牌活力(良好的品牌行業(yè)領(lǐng)先性和品牌公眾認知度)，榮登“中國最佳信譽品牌”大獎。

　　(三)財務(wù)報告比率分析

　　1.償債能力

　　流動比率=流動資產(chǎn)合計/流動負債合計*100%

　　速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債

　　流動比率是流動資產(chǎn)對流動負債的比率，用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負債的能力，基準值是2。

　　速動比率，又稱“酸性測驗比率”(Acid-test Ratio)，是指速動資產(chǎn)對流動負債的比率。它是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負債的能力，基準值是1。

　　從以上的表1和圖2我們可以明顯的看出企業(yè)的流動比率和速動比率明顯比較低，比基準值要低出不小的一個差距，雖然是以一個平穩(wěn)的趨勢發(fā)展但是數(shù)值還是比較小，與基準數(shù)也存在有一定的差距。從附錄中的資產(chǎn)負債表可以看出，是由于企業(yè)的流動資產(chǎn)較低帶來的影響。企業(yè)的短期償債能力較低，企業(yè)因無法償還到期的短期而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險較大。

　　債務(wù)本金償付比率=年稅后利潤÷(債務(wù)本金÷債務(wù)年限)

公司財務(wù)分析報告11

　　根據(jù)鞋業(yè)貿(mào)易公司20xx年度會計報表，通過對各項財務(wù)數(shù)據(jù)對該企業(yè)進行綜合分析。

　　一、基本情況：

　　（一）資產(chǎn)負債表情況

　　資產(chǎn)流動資產(chǎn)：貨幣資金應(yīng)收賬款應(yīng)收利息存貨流動資產(chǎn)合計非流動資產(chǎn)：長期應(yīng)收款固定資產(chǎn)長攤待攤費用非流動資產(chǎn)合計資產(chǎn)總計期末余額負債和所有者權(quán)益（或期末余額股東權(quán)益）流動負債：361，100、0040，000、00應(yīng)付賬款60，000、0050，000、00預(yù)收賬款750、001，500、00應(yīng)付利息90，000、0091，500、00流動負債合計511，850、00非流動負債：30，000、00長期借款30，000、00非流動負債合計20，000、00121，500、00負債合計32，800、00所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：1，200、00實收資本（或股本）500，000、0054，000、00—55，650、00未分配利潤所有者權(quán)益（或股東權(quán)444，350、00益）合計565，850、00565，850、00負債和所有者（或股東權(quán)益）合計

　　本企業(yè)20xx年度資產(chǎn)負債表反映，該企業(yè)資產(chǎn)合計565850元，其中流動資產(chǎn)511850元，非流動資產(chǎn)54000元；負債合計121500萬元，其中流動負債91500萬元，非流動負債30000元。因本期未分配利潤為負，因此導(dǎo)致本次所有者權(quán)益減少到444350元。

　　（二）利潤表情況項目

　　一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本銷售費用管理費用財務(wù)費用加：投資收益（損失以“－”號填列）

　　二、營業(yè)利潤（虧損以“－”號填列）

　　三、利潤總額（虧損總額以“－”號填列）減：所得稅費用四、凈利潤（凈虧損以“－”號填列）本期金額140，000、0090，000、0010，000、0094，900、001，500、00750、00—55，650、00—55，650、00——55，650、00通過本企業(yè)20xx年利潤表反映，本企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為140000元，因主營業(yè)務(wù)成本90000元及管理費用94900元的支出，造成本期利潤為負，造成企業(yè)本期虧損。

　　（三）現(xiàn)金流量表情況

　　項目

　　一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

　　二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：投資活動現(xiàn)金流入小計購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流出小計投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

　　三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流入小計籌資活動現(xiàn)金流出小計籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額本期金額130，000、00130，000、00140，000、0030，000、0067，900、00237，900、00—107，900、00—41，000、0020，000、0061，000、00—61，000、00500，000、0030，000、00530，000、00—530，000、

　　四、匯率變動對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額—361，100、00—361，100、00該企業(yè)20xx年度凈現(xiàn)金流為361100元，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流為—107900元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流為—61000元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流為530000元。

　　二、指標情況

　　短期償債能力營運資本流動比率速動比率現(xiàn)金比率現(xiàn)金流動比率長期償債能力資產(chǎn)負債率產(chǎn)權(quán)比率權(quán)益乘數(shù)長期資產(chǎn)負債率現(xiàn)金流量債務(wù)比營運能力比率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營運資本周轉(zhuǎn)率非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率盈利能力比率銷售凈利率總資產(chǎn)凈利率權(quán)益凈利率—39、75%—9、83%—12、52%2、331、560、270、332、590、2521、47%0、271、276、32%—88、81%420，350、005、594、613、95—1、18償債能力：從數(shù)據(jù)分析上不難看出，本企業(yè)長短期償債能力均較佳，營運資本充足，流動比率5、59、速動比率4、61、現(xiàn)金比率3、95均體現(xiàn)出企業(yè)短期的償債能力。資產(chǎn)負債率21、47%，長期資產(chǎn)負債率6、32%，說明企業(yè)長期負債壓力不大。綜合分析，企業(yè)承債能力優(yōu)秀，償債能力強，暫無債務(wù)壓力負擔(dān)。

　　營運能力：本企業(yè)本期營運能力上看，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2、33，資金收回速度屬于中等水平；存貨周轉(zhuǎn)率1、56，因企業(yè)為零售企業(yè)，庫存壓力暫時不大；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0、27，營運資本周轉(zhuǎn)率0、33，非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2、59，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0、25。以上數(shù)據(jù)說明，該企業(yè)在20xx年度，營運能力一般。

　　盈利能力：從盈利指標上看，幾項指標均為負值，說名本期企業(yè)盈利水平極差，主營業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流量為負值是造成指標過低的主要原因。

　　三、經(jīng)營問題

　　通過以上財務(wù)數(shù)據(jù)，不難發(fā)現(xiàn)，企業(yè)本期虧損的主要原因是盈利能力不強，加上營運能力一般，因此造成本年度企業(yè)的虧損。

　　四、解決方案

　　（一）合理控制管理費用，降低主營業(yè)務(wù)成本及費用支出，在不影響產(chǎn)品市場份額的基礎(chǔ)上，適度提高產(chǎn)品售價，提高利潤空間，增加經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。

　　（二）提高產(chǎn)品銷售速度及存貨周轉(zhuǎn)率，使企業(yè)在年度內(nèi)銷售更多的商品，增強獲利能力，并適時的開展促銷活動，增加盈利空間。

公司財務(wù)分析報告12

　　滬深證交所的上市公司每一會計年度都要公布兩次財務(wù)報表，即年度財務(wù)報告和中期財務(wù)報告。上市公司公布的財務(wù)報告主要包括資產(chǎn)負債表、損益表、保留盈余表、財務(wù)狀況變動表。資產(chǎn)負債表是指在某一特定時日，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)或財務(wù)狀況的情形。它顯示出企業(yè)的資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益。通過資產(chǎn)負債表，能夠了解財務(wù)結(jié)構(gòu)及償債能力；損益表是顯示某一段期間之內(nèi)，企業(yè)營業(yè)收支的報表；亦即發(fā)行公司的獲利情況。它可顯示出每股的凈利或盈余數(shù)字。保留盈余表是揭示一段期間之內(nèi)，如何分派企業(yè)所累積的盈虧在股利、董監(jiān)事酬勞、員工紅利上以及未分配盈余的報表；財務(wù)狀況變動表是揭示一段時間內(nèi)，企業(yè)主要營運資金等財務(wù)資源的來源，以及運用情況的報表，有以顯示企業(yè)理財方式的良好與否。

　　（1）看經(jīng)營收入指標，掌握企業(yè)的市場占有率。企業(yè)的經(jīng)營收入往往反映了企業(yè)產(chǎn)品（或商品）在市場上受歡迎的程度，換言之是衡量其商品在市場上與同業(yè)之間的競爭力。

　　經(jīng)營收入劃分為主營收入和非主營收入。前者一般是企業(yè)的當家產(chǎn)品，說明某個企業(yè)是否有拳頭產(chǎn)品。倘若主營收入占整個營業(yè)收入的比重為絕大部分，那么就說明該企業(yè)在激烈市場競爭中能憑借拳頭產(chǎn)品站穩(wěn)腳跟，反之，則說明整個企業(yè)的根基不牢靠，遇上風(fēng)吹草動，就有可能會導(dǎo)致收入滑坡。當然，看經(jīng)營收入指標，不能僅分析其每年的增長水平，單純從本企業(yè)的縱向比較中把握其動態(tài)走勢，還應(yīng)從整個行業(yè)的視角出發(fā)，觀察其商品的市場占有率（經(jīng)營收入÷行業(yè)經(jīng)營收入）。即從行業(yè)的橫向座標中覓得其占有的市場份額。

　　（2）看資產(chǎn)運行指標，掌握企業(yè)的財務(wù)狀況。如果把經(jīng)營收入比作一個人的肌肉，那么資產(chǎn)運行就好比是維持人體正常生存的血液。資產(chǎn)作為"血液"其運行質(zhì)量的優(yōu)劣，自然對企業(yè)的經(jīng)營好壞至關(guān)重要。

　　看企業(yè)的資產(chǎn)運行指標要重點分析資產(chǎn)與權(quán)益的關(guān)系。一家公司的全部經(jīng)營資金來源與全部資產(chǎn)總額肯定相等，經(jīng)營資金來源又包括股東權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益（負債）。一個公司的資產(chǎn)總額很大，并不能說明這家公司經(jīng)營業(yè)績與財務(wù)狀況就好，而要看其股東權(quán)益對應(yīng)的那部分資產(chǎn)（凈資產(chǎn)）的數(shù)額有多少。企業(yè)的凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)—負債。一般而言，如果企業(yè)的凈資產(chǎn)大于企業(yè)的固定資產(chǎn)（包括土地、設(shè)備、建筑物），就表明企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)良好，安全性較大。現(xiàn)在有許多公司是靠高額負債形成的大量資產(chǎn)。這種資產(chǎn)越多，就意味著其固定利息支出也隨之上升，普通股東所負擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險也就越大，倘若再加上這部分資產(chǎn)市場價值不大的話（例如滯銷貨物、積壓商品），則表明企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的劣化。這方面的分析集中通過資產(chǎn)負債率和指標反映。其計算公式為：資產(chǎn)負債率=（企業(yè)全部負債÷企業(yè)全部資產(chǎn)）×100%。評判某個企業(yè)的債務(wù)是否具有較大的風(fēng)險，除上述負債率指標外，股民還可注意企業(yè)償債能力的指標。企業(yè)償債能力既反映企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的高低，又反映利用負債從事經(jīng)營活動能力的強弱。因為優(yōu)質(zhì)企業(yè)負債結(jié)構(gòu)合理，償債能力較強，"像雞生蛋、借船出海"正是其形象的比喻。反映企業(yè)短期償債能力主要有兩項指標。一是流動比率，其計算公式是：流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債；二是速動比率，其計算公式是：速動比率=（流動資產(chǎn)—存貨）÷流動負債。生產(chǎn)經(jīng)營型企業(yè)合理的流動比率應(yīng)為不低于2，而正常的速動比率應(yīng)低于1。

　　除此之外，分析企業(yè)的資產(chǎn)運行狀況，還應(yīng)關(guān)注的指標是：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和庫存及庫存周轉(zhuǎn)率。一般而言，企業(yè)的庫存視不同行業(yè)而定，而應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和庫存周轉(zhuǎn)率則是越高越好，周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)效數(shù)越多，企業(yè)的經(jīng)營狀況就越好。

　　（3）看回報水平指標，掌握企業(yè)的盈利能力。

　　股票收益一般可分為資本利得、股利收益和差價收益三大類。而以送股、配股、派息為主要內(nèi)容的資本利得和股利收益又與企業(yè)的各項回報水平指標密切相關(guān)，故分析好企業(yè)投入產(chǎn)出指標，是甄別績優(yōu)股與績差股的試金石。這些指標包括凈資產(chǎn)報酬率、每股收益率、股利支付率、市盈率、每股收益。凈資產(chǎn)報酬率=（稅后凈利÷凈資產(chǎn)數(shù)額）×100%。該指標反映了股東所關(guān)心的全部資本金的獲利能力。每股收益率=稅后利潤÷發(fā)行在外的普通股股數(shù)。該指標值代表了每一股份可獲取利潤的多少。股利支付率=（每股股利÷每股盈余）×100%。該指標能衡量股東從每股盈余中分到手的部分有多少，可以體現(xiàn)當前利益。

　　（4）正確看待高送配方案。盡管證券監(jiān)管部門早已規(guī)定，上市公司應(yīng)少送紅股，多分現(xiàn)金，沒有投資回報的公司不準配股，但市場的看法卻非如此，似乎并不認同派紅利，更偏好的仍是送紅股，且數(shù)量越大越好。這主要是由于國內(nèi)的利率水平較高，加之一些股票價格過高，含有較大的投機成分，使上市公司縱然以很高的送現(xiàn)金來回報股東，仍然無法與銀行利率相比。因此，目前股市上的投資者只好立足于市場上的炒作來作出取舍的判斷。公司以送紅股為主，市場上總認為上市公司將利潤轉(zhuǎn)化為資本金后，投入擴大再生產(chǎn)，會使利潤最大化，似乎預(yù)示著企業(yè)正加速發(fā)展。因此，雖然除權(quán)之后股價會下跌，但過一段時間后，投資者會預(yù)期新一年度的盈利會提高，因而股價將被再度炒高。這正是投資者的希望。此外，上市公司還圍繞除權(quán)、填權(quán)做出許多炒作題材，諸如送后配股、轉(zhuǎn)配等等，竭力吸引投資者注意。并且，市場又將這種效應(yīng)放大。因此，送股被市場普遍作為利好處理。

　　（5）看財務(wù)報表附注。由于規(guī)定會計項目中比上年同期漲跌幅度超過30%的要加以說明，一些重要項目的增減說明，會對閱讀報表有很大幫助。有些上市公司主營收入增加很快，但流動資金也有大規(guī)模的增長，在財務(wù)報表附注中可以發(fā)現(xiàn)大多數(shù)流動資金都是應(yīng)收帳款。這種情況往往由于同行業(yè)競爭激烈，上市公司利用應(yīng)收帳款來刺激銷售，在這種情況下上市公司不得不犧牲良好的財務(wù)狀況來換得帳面盈利的虛假性增長。這往往預(yù)示了該行業(yè)接下來的供求關(guān)系會發(fā)生一定的變化，投資者應(yīng)有所警惕。

公司財務(wù)分析報告13

　　一、公司情況簡介

　　鄭州百文股份有限公司，是一家大型的商業(yè)批發(fā)企業(yè)，公司財務(wù)分析報告。90年代上半期，鄭百文經(jīng)營情況一直不錯。1996年，經(jīng)中國證監(jiān)會批準發(fā)行A股，在上海證券交易所掛牌交易。1997年，主營業(yè)務(wù)規(guī)模和資產(chǎn)收益率等指標，在所有商業(yè)上市公司中排第一，進入國內(nèi)上市企業(yè)100強。

　　1998年，鄭百文在中國股市創(chuàng)下每股凈虧2.54元的最高記錄。1999年，鄭百文一年虧掉9.8億元，再創(chuàng)中國股市虧損之最。20xx年3月，鄭百文刊登債權(quán)人中國信達資產(chǎn)經(jīng)營公司要求其破產(chǎn)還債的公告，8月22日起已暫停公司股票的市場交易。

　　二、財務(wù)分析說明

　　依據(jù)鄭百文公布的1996—20xx年中期財務(wù)報告、會計師事務(wù)所審計報告，以及通過其他公開渠道取得的有關(guān)資料，對該公司進行財務(wù)分析。需要特別說明的是：

　　1、財務(wù)報表和審計報告說明

　　（1）鄭百文在1999年度財務(wù)報表附注中承認：部份會計記錄混亂，會計處理隨意，內(nèi)部往來長期未核對清理。

　　（2）鄭州會計師事務(wù)所、天健會計師事務(wù)所對其所做的1998年、1999年和20xx年中期審計報告，均因鄭百文“所屬家電公司缺乏可信賴的內(nèi)部控制制度、會計核算方法具有較大的隨意性”，以及“無法取得必要的證據(jù)確認公司依據(jù)持續(xù)經(jīng)營假定編制會計報表”而拒絕發(fā)表意見。

　　（3）截止20xx年6月30日，鄭百文未能按期償還銀行借款已達21億元，對該破產(chǎn)申請事宜及可能面對的由其他債權(quán)人提出法律訴訟所產(chǎn)生的后果，目前難以估計。

　　2、會計制度說明

　　鄭百文在會計制度一致性上存在較大差異。公司對1999年12月31日應(yīng)收款項余額按一年以內(nèi)10%、一至兩年60%、二至三年80%、三年以上100%的比例計提了壞帳準備；對存貨中家電類商品按20%、其他商品按10%的比例計提了存貨跌價準備；對長短期投資分項以其可收回金額低于帳面價值的差額提取了長短期投資減值準備。但到20xx年中期，卻又大幅度改變了相關(guān)資產(chǎn)損失準備的計提方法，即暫不計提短期投資跌價準備、應(yīng)收帳款壞帳準備、存貨跌價準備和長期投資減值準備。

　　3、有關(guān)結(jié)論說明

　　本報告主要是站在股東的立場上，分析其經(jīng)營、管理方面存在的問題及虧損的主要原因。由于受資料、時間及其他條件的限制，報告得出的有關(guān)結(jié)論，可能存在著片面之處，請閱讀者予以注意。

　　三、行業(yè)比較分析

　　要了解鄭百文的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，有必要首先放在整個行業(yè)的大環(huán)境中進行比較分析。

　　1、行業(yè)比較說明

　　比較的范圍選擇是：商業(yè)板塊中20家上市公司。這些公司是：武漢中商、武漢中百、昆百大、合肥百貨、華聯(lián)商城、中商股份、百隆科技、青百A、百大集團、王府井、杭州解百、重慶百貨、蘭州民百、東百集團、西安民生、中興商業(yè)、豫園商城、益民百貨、新華股份、津勸業(yè)。

　　比較的年度選擇：1998—20xx年中期，其中每股收益的比較是1995—20xx年中期。

　　比較的指標選擇：每股收益、主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率。

　　2、行業(yè)比較結(jié)論

　　2.1、1995—20xx年中期，商業(yè)板塊每股收益總的呈下降趨勢。其中1995—97年高度穩(wěn)定，1998—20xx年中期大幅下滑。鄭百文每股收益，在1995—96年與行業(yè)平均值接近，但在1998—20xx年中期，不僅遠低于行業(yè)平均值，也遠低于行業(yè)的最低值。鄭百文每股收益的下降，有大環(huán)境的影響，但更主要的可能是它自身經(jīng)營管理中存在問題。

　　2.2、1998—20xx年中期，商業(yè)板塊的主營業(yè)務(wù)收入平均值變動較小，變動幅度不超過10%，但鄭百文的主營業(yè)務(wù)收入大幅下降，下降幅度均超過50%以上。1998年，鄭百文主營業(yè)務(wù)收入居行業(yè)之首，但主營業(yè)務(wù)利潤不僅遠低于行業(yè)平均值，也遠低于行業(yè)最低值，居行業(yè)虧損之首，這是極不正常的，工作報告《公司財務(wù)分析報告》。

　　2.3、1998—20xx年中期，商業(yè)板塊應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率平均值呈減緩的趨勢，但周轉(zhuǎn)還是非常快的，1998年為52次，1999年為45次，行業(yè)最低值也分別為12次和10次，而鄭百文只有4次和2次，顯著低于行業(yè)最低水平，形成呆壞帳損失的風(fēng)險很大。

　　2.4、1998—20xx年商業(yè)板塊存貨平均周轉(zhuǎn)率雖呈減緩趨勢，不到1個百分點，但鄭百文存貨周轉(zhuǎn)率大幅下降，下降幅度超過3個百分點，這說明鄭百文的營銷方式或存貨質(zhì)量可能出現(xiàn)了問題。

　　從行業(yè)比較初步看出，1998年開始，鄭百文的每股收益、主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤出現(xiàn)大幅度下滑，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率明顯減緩。下面，有必要對其財務(wù)狀況、獲利能力、現(xiàn)金流量進行進一步分析。

公司財務(wù)分析報告14

　　一、 總體評述：

　　（一）公司財務(wù)業(yè)績概況

　　根據(jù)公司發(fā)布的資產(chǎn)負債表和利潤表的數(shù)據(jù)，我們運用比率分析法和圖表分析法等方法分析數(shù)據(jù)可以看出該公司20xx年財務(wù)狀況基本處于一般盈利狀態(tài)，相比去年有一定的增長。

　　（二）各經(jīng)濟指標完成情況

　　本年實現(xiàn)營業(yè)收入45077995.4元，比去年同期有較大的提高，凈利潤也有較大的增加基本上完成了相應(yīng)的指標。

　　二、財務(wù)報表分析

　　(一) 資產(chǎn)負債表

　　1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說明:

　　公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長33.76%.資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長最多，為1155032.02元.企業(yè)將資金的重點向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移.應(yīng)該隨時注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿Γ�也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式.因此，建議投資者對其變化進行動態(tài)跟蹤與研究.

　　流動資產(chǎn)中，存貨資產(chǎn)增長的比重最大，為43.66%， 在流動資產(chǎn)各項目變化中，貨幣類資產(chǎn)和短期投資類資產(chǎn)的增長幅度小于流動資產(chǎn)的增長幅度，說明企業(yè)應(yīng)付市場變化的能力將減弱.信用類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長，說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應(yīng)該加強貨款的回收工作.存貨類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長，說明企業(yè)存貨增長占用資金過多，市場風(fēng)險將增大，企業(yè)應(yīng)加強存貨管理和銷售工作.總之，企業(yè)的支付能力和應(yīng)付市場的變化能力一般.

　　2.企業(yè)自身負債及所有者權(quán)益狀況及變化說明:

　　從負債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動負債比率為1.56長期負債和所有者權(quán)益的比率為0.066說明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平.

　　本期和上期的長期負債占結(jié)構(gòu)性負債的比率分別為11.75%，13.09%，該項數(shù)據(jù)比去年有所降低，說明企業(yè)的長期負債結(jié)構(gòu)比例有所降低.盈余公積比重提高，說明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營實力的愿望.未分配利潤比去年增長了355%，表明企業(yè)當年增加較多的盈余.未分配利潤所占結(jié)構(gòu)性負債的比重比去年也有所提高，說明企業(yè)籌資和應(yīng)付風(fēng)險的能力比去年有所提高.總體上，企業(yè)長期和短期的融資活動比去年有所減弱.企業(yè)是以所有者權(quán)益資金為主來開展經(jīng)營性活動，資金成本相對比較低.

　　(二) 利潤及利潤分配表（附后）

　　1.利潤分析

　　(1) 利潤構(gòu)成情況

　　本期公司實現(xiàn)營業(yè)利潤2015039.24元，利潤總額2016217.24元.實現(xiàn)凈利潤1506451.59元.

　　(2) 利潤增長情況

　　本期公司實現(xiàn)利潤總額2016217.24元，較上年同期增長19.3%.其中，營業(yè)利潤比上年同期增長18.4%，增加利潤總額326217.24元。

　　2.收入分析

　　本期公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入45077995.4元.與去年同期相比增長5.9%，說明公司業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強，市場推廣工作成績很大，公司業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴大.

　　3.成本費用分析

　　本期公司發(fā)生成本費用共計43156921.12元.其中，主營業(yè)務(wù)成本38240729.96元，占成本費用總額0.89;營業(yè)費用430998.04元，占成本費用總額0.9%;管理費用3951383.13元，占成本費用總額9.2%;財務(wù)費用273588.97元，占成本費用總額0.6%.

　　4.利潤增長因素分析.

　　本期公司利潤總額增長率為19.3%，公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績，提請分析者予以高度重視，因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實力，將來迅速發(fā)展壯大打下了堅實的基礎(chǔ).

　　5.經(jīng)營成果總體評價

　　(1) 利潤協(xié)調(diào)性評價

　　公司與上年同期相比主營業(yè)務(wù)利潤增長率為18.4 %，其中，主營收入增長率為0.06 ，說明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營業(yè)務(wù)成本增長率較低，說明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好。未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平.營業(yè)費用增長率較去年底，說明公司營業(yè)費用率有所下降，營業(yè)費用與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)營業(yè)費用的控制水平。管理費用少，說明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平.財務(wù)費用增長率為xx%.說明公司財務(wù)費用率有所下降，財務(wù)費用與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。

　　三，財務(wù)績效評價

　　(一) 償債能力分析

　　流動比率

　　速動比率

　　資產(chǎn)負債率

　　企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長短期債務(wù)的能力.企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵.本期公司在流動資產(chǎn)與流動負債以及資本結(jié)構(gòu)的管理水平方面都取得了極大的成績.企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力在本期大幅提高，為將來公司持續(xù)健康的發(fā)展，降低公司債務(wù)風(fēng)險打下了堅實的基礎(chǔ).從行業(yè)內(nèi)部看，公司償債能力極強，在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險水平，債權(quán)人權(quán)益與所有者權(quán)益承擔(dān)的風(fēng)險都非常小.在償債能力中，現(xiàn)金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動，是引起償債能力變化的主要指標.

公司財務(wù)分析報告15

　　一、行業(yè)及企業(yè)概覽

　　（一）行業(yè)概覽

　　我國包裝工業(yè)主要包括紙包裝、塑料包裝、包裝印刷、金屬包裝等，金屬包裝行業(yè)產(chǎn)值約占我國包裝產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值的10%左右，主要為食品、罐頭、飲料、油脂、化工、藥品及化妝品等行業(yè)提供包裝服務(wù)。

　　我國金屬包裝行業(yè)自20世紀80年代至今一直處于快速發(fā)展的時期，目前產(chǎn)值已接近1400億元。

　　圖1：我國金屬包裝占包裝行業(yè)產(chǎn)值的比重圖

　　來源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，20xx年中國金屬包裝容器市場現(xiàn)狀分析及發(fā)展趨勢預(yù)測

　　1、 行業(yè)特點

　　發(fā)展迅速、進入門檻低、競爭激烈。

　　我國金屬包裝企業(yè)數(shù)量眾多（超過1700 家），但多以區(qū)域性、中小型企業(yè)為主。

　　伴隨過去幾年行業(yè)的快速發(fā)展，金屬包裝行業(yè)的產(chǎn)能也持續(xù)擴張。

　　行業(yè)競爭非常激烈，逐漸出現(xiàn)產(chǎn)能相對過剩的情況。

　　圖2：金屬包裝容器制造工業(yè)銷售產(chǎn)值

　　來源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，20xx年中國金屬包裝容器市場現(xiàn)狀分析及發(fā)展趨勢預(yù)測

　　2、 產(chǎn)業(yè)鏈模式

　　金屬包裝業(yè)在整個產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)處于中游。

　　上游是原材料供應(yīng)商，主要是馬口鐵、鋁等原材料冶煉以及加工行業(yè)。

　　下游是綜合消費品客戶群體，主要是食品、飲料、日用品等行業(yè)。

　　紅牛、加多寶、露露等都屬于其下游客戶。

　　圖3：金屬包裝行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈模式圖

　　來源：小組整理

　　上下游分析

　　【供給端】上游原材料行業(yè)是典型的周期性行業(yè)。

　　鍍錫薄板（馬口鐵）價格自20xx年—20xx年持續(xù)下降，原料鋁在20xx年有所回升之后繼續(xù)下跌。

　　原材料價格變動抑制了產(chǎn)品定價從而影響銷售收入。

　　20xx年主要原材料價格已觸底回彈，根據(jù)成本加成定價法，可以預(yù)計主要產(chǎn)品價格（特別是兩片罐）未來會有所上調(diào)。

　　圖4：馬口鐵價格走勢圖

　　來源：中金公司 20xx—10—24研報

　　圖5：鋁價走勢圖

　　來源：中金公司 20xx—10—24研報

　　【客戶端】金屬包裝下游行業(yè)增速放緩。

　　如圖6，受宏觀經(jīng)濟運行持續(xù)放緩以及消費整體疲軟等影響，食品、飲料、日用品等行業(yè)需求增速普遍回落。

　　下游需求放緩，但前期新建產(chǎn)能卻迎來釋放期，使得短期產(chǎn)能供過于求的現(xiàn)象更加突出。

　　但20xx年起，隨著消費升級以及供需結(jié)構(gòu)逐步再平衡，金屬包裝行業(yè)有望迎來觸底回升。

　　此外，金屬包裝的應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓展，也將成為新的需求增長點。

　　圖6：金屬包裝下游行業(yè)零售額增速回落圖

　　來源：中金公司20xx—10—24研報

　　（二）企業(yè)概覽

　　中糧包裝主要業(yè)務(wù)為投資控股，其附屬公司主要從事消費品包裝產(chǎn)品的生產(chǎn)，是綜合性消費品金屬包裝領(lǐng)域的龍頭企業(yè)之一。

　　截至20xx年底中糧包裝旗下已擁有26家子公司，在奶粉罐、氣霧罐、旋開蓋等多個細分市場領(lǐng)域均排名第一。

　　中糧包裝具備出眾的一站式綜合包裝服務(wù)能力，擁有領(lǐng)先的技術(shù)研發(fā)機構(gòu)，主導(dǎo)和參與制訂多項包裝產(chǎn)品行業(yè)標準，擁有二百一十九項中國包裝技術(shù)專利。

　　擁有完善的產(chǎn)品質(zhì)量控制體系和食品衛(wèi)生安全管理體系，產(chǎn)品品質(zhì)達到美國和歐盟標準。

　　客戶遍及眾多領(lǐng)域的知名品牌，如加多寶、紅牛、娃哈哈、華潤雪花啤酒、青島啤酒等。

　　圖7：中糧包裝控股有限公司基本信息

　　來源：東方財富網(wǎng)，中糧包裝控股有限公司

　　1、 業(yè)務(wù)板塊

　　業(yè)務(wù)分三大板塊：占比最大的業(yè)務(wù)為馬口鐵包裝、其次是鋁制包裝，最后為塑膠包裝。

　　圖8：中糧包裝基本業(yè)務(wù)圖

　　來源：小組整理

　　2、 重大戰(zhàn)略

　　混合所有制改革

　　20xx年1月27日，大股東中糧集團完成對奧瑞金27%的股份交割，中糧包裝成功引入產(chǎn)業(yè)資本持股，奧瑞金成為其第二大股東。

　　混合所有制改革取得實質(zhì)性進展。

　　員工持股計劃

　　20xx年5月下旬，中糧包裝與員工簽訂股份認購協(xié)議。

　　本次持股計劃認購對象包括11名核心管理層以及192名其他骨干員工。

　　兼并收購

　　圖9：中糧包裝重大戰(zhàn)略

　　來源：小組整理

　　二、資產(chǎn)負債表分析

　　中糧包裝是一家主營業(yè)務(wù)突出的制造業(yè)企業(yè)，無交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)等投資項目，是以核心利潤為主要盈利模式的經(jīng)營型企業(yè)。

　　20xx年以來，中糧包裝實行并購戰(zhàn)略、進行重大資產(chǎn)重組，其主營結(jié)構(gòu)也發(fā)生了一些改變，劃分標準也由產(chǎn)成品變成了原材料，從而應(yīng)對產(chǎn)業(yè)及宏觀經(jīng)濟不景氣的狀況。

　　圖10：主營構(gòu)成的結(jié)構(gòu)性調(diào)整

　　來源：wind資訊

　　（一）貨幣資金

　　中糧包裝貨幣資金的余額呈下降趨勢，但總體可以維持經(jīng)營活動的正常運轉(zhuǎn)。

　　在當下經(jīng)濟不景氣的大壞境下，較低的貨幣資金余額能減少籌資成本，綜上可知，中糧包裝的貨幣資金余額是較為適度的。

　　（二）應(yīng)收款項

　　中糧包裝的應(yīng)收款項增長較快，20xx年較13年增長30%。

　　未回收資金過多，這也是導(dǎo)致貨幣資金變少的原因之一。

　　雖然在經(jīng)濟下行期間，同業(yè)競爭加劇，賒銷行為變多，但放款的賒銷政策同樣能刺激存貨周轉(zhuǎn)，增加銷售，帶來更多的邊際貢獻來削減單位固定成本。

　　總體來說，應(yīng)收款項的增加并非好事，中糧包裝應(yīng)注意壞賬準備計提的準確性，注重分析債務(wù)人的經(jīng)營狀況并進行減值測試，從而規(guī)避資產(chǎn)減值的風(fēng)險。

　　較多的應(yīng)收款項也表明，公司在上下游關(guān)系中處于劣勢地位。

　　圖11：應(yīng)收和應(yīng)付賬款及票據(jù)的年度變動情況

　　來源：小組整理

　　（三）存貨

　　中糧包裝的存貨逐年遞減，符合政府倡導(dǎo)的“去庫存、去產(chǎn)能”的大趨勢。

　　參考每年都保持在17%的毛利率和逐年上漲的存貨周轉(zhuǎn)率，可以得出，中糧包裝以高應(yīng)收賬款刺激存貨周轉(zhuǎn)的舉措基本是成功的。

　　表1：關(guān)于存貨的財務(wù)指標

　　來源：wind咨詢

　　圖12：存貨的年度變動情況

　　來源：小組整理

　　（四）兩大比率

　　綜合分析流動資產(chǎn)整體質(zhì)量，可發(fā)現(xiàn)其流動比率、速動比率近兩年普遍大于2，這說明其流動資產(chǎn)對流動負債有一定的保證能力。

　　20xx年以來，兩大比率顯著性上升，其原因在于：首先，行業(yè)危機加劇，集團深化資產(chǎn)重組；其次，中糧包裝放棄短期借貸，利用長期負債來實現(xiàn)擴張戰(zhàn)略，短期缺口由利潤積累來彌補。

　　圖13：流動比率、速動比率的年度變動趨勢

　　來源：小組整理

　　（五）非流動資產(chǎn)

　　中糧包裝的固定資產(chǎn)凈值、商譽及無形資產(chǎn)、土地使用權(quán)在20xx年有顯著性上升，與之相對應(yīng)的是集團共在三地安裝兩片罐生產(chǎn)線、收購維港實業(yè)及其多家塑料包裝子公司、在杭州安裝高速鋁制單片罐生產(chǎn)線的擴張戰(zhàn)略。

　　而20xx年之后，商譽及無形資產(chǎn)、土地使用權(quán)都有回落趨勢，一方面是由于制造業(yè)技術(shù)更新?lián)Q代快，另一方面則是由于土地使用年限的減少。

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